Okta קפצה 29%: איומי ה-AI מקפיצים את הביקוש לאבטחת זהויות

ראיתם אתמול את המניה של Okta קופצת ב-29%? אז תורידו רגע את העיניים מהגרף ותסתכלו על הסיבה: ה-DNA של החברה — זהות ואבטחה — הפך פתאום לדבר הכי חם בעיר בגלל בינה מלאכותית.

מנכ״ל החברה, Todd McKinnon, הסביר ל-CNBC שניסיונות פריצה מתוזמרים שבוצעו על ידי סוכני AI, כמו האירוע ב-OpenAI וב-Hugging Face, רק "מאיצים את העניין" בתחום. הוא הוסיף שזה "מוקדם מאוד" מבחינת השוק, אבל הכיוון ברור: בעוד חמש עד עשר שנים, עם מיליוני סוכנים שרצים ברשת, קטגוריית הזהות תהיה הגדולה ביותר בסייבר.

אז מה קרה ברבעון?

המספרים עצמם מרשימים ועולים על התחזיות:

• הכנסות: 805 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת השנה שעברה.
• רווח נקי (non-GAAP): 1.05 דולר למניה, יותר מ-9% מעל תחזית האנליסטים.
• הכנסות ממנויים: 793 מיליון דולר, עלייה של 12%.

אלה מספרים יפים, אבל הסיפור הגדול באמת הוא קדימה. ה-RPO (Remaining Performance Obligations, או בקיצור התחייבויות עתידיות) קפץ ב-17% ל-4.86 מיליארד דולר, הרבה מעל הציפיות. ה-cRPO (התחייבויות שאמורות להתממש ב-12 החודשים הבאים) עלה ב-14% ל-2.59 מיליארד דולר. בפועל, מה שמשתמע מכך הוא צינור הכנסות בריא שצומח בקצב מרשים.

בנוסף, החברה העלתה את התחזית השנתית שלה. היא צופה כעת הכנסות של 3.22–3.23 מיליארד דולר (לעומת 3.19–3.21 מיליארד ברבעון הקודם), ורווח מתואם של 3.90–3.94 דולר למניה.

המוצר החדש: כלי לניהול סוכני AI

הטריגר שהצית את התעניינות המשקיעים הוא Okta for AI Agents, כלי חדש שהפך זמין לכלל הלקוחות במהלך הרבעון. הכלי הזה נועד לפתור בעיה חדשה-ישנה: בעולם שבו עובדים לא רק בני אדם, אלא גם סוכני AI שמבצעים משימות, צריך לנהל את הזהויות שלהם. מי רשאי לגשת לאיזה מידע? מתי? ואיך מונעים מסוכן AI ש"איבד את הראש" לגרום נזק?

Okta דיווחה שמכירות מוצרים חדשים (כמו Okta Identity Governance, Okta Privileged Access וכמובן Okta for AI Agents) היוו כ-30% מההזמנות ברבעון. מעבר לכך, עסקאות שבהן נכלל מוצר חדש רשמו עלייה ממוצעת של 40% ב-ACV (Average Contract Value). בתרגום חופשי: ברגע שלקוח מוסיף כלי אבטחה לסל, ההוצאה השנתית שלו גדלה משמעותית.

החברה גם סגרה עשרות עסקאות AI ברבעון, כולל אחת עם חברת שירותי בריאות בהיקף של מיליוני דולרים. שיתופי פעולה עם שחקניות ענק כמו OpenAI, Anthropic, AWS ו-Snowflake מצביעים על כך שהן הופכות לפלטפורמת ברירת המחדל בתחום הזהויות עבור חברות שמשקיעות ב-AI.

אסטרטגיית הרכישות: מהלכים קטנים במקום ענקים

Okta לא מתכוונת לרכוש חברת ענק כדי לנפח הכנסות. McKinnon ציין שהחברה תתמקד ברכישות "tuck-in" — חברות קטנות שמשלימות את הטכנולוגיה הקיימת. דוגמה לכך היא הרכישה האחרונה של חברת הזיהוי Permiso Security, שהושלמה לאחרונה תמורת כ-200 מיליון דולר. המהלך הזה מרחיב את יכולותיה בתחום גילוי איומים.

מה זה אומר עלינו, אנשי ההייטק?

הסיפור של Okta הוא סימפטום למגמה רחבה יותר. הדרישה לאבטחת זהויות שנובעת מ-AI לא הולכת לשום מקום. כולם מדברים על מודלים, אבל מי דואג לזהויות שלהם ברשת? החברות האלה. הלחץ שמפעילים איומי הסייבר החדשים, שמונעים על ידי בינה מלאכותית, דוחף חברות בכל הגדלים להשקיע בכלים לניהול גישה. אז אם אתם בונים מוצר AI, תתחילו לחשוב על זהויות סוכנים משלב התכנון. אם אתם משקיעים, שווה לשים לב לשחקנים בתחום הזה.

בסופו של יום, Okta פשוט זיהתה טרנד מוקדם. עכשיו, כשהסוכנים מתחילים לרוץ, היא נהנית מפירות המחקר. מעניין לראות מה יקרה כשמיליוני הסוכנים האלה באמת יפרצו לשוק.