אמזון משקיעה ב-AWS: המרוץ לשליטה בענן ה-AI מתחמם

אמזון מגבירה השקעות בתשתיות בינה מלאכותית במלחמת הענקיות הטכנולוגיות

בנובמבר 2025 הכריזה אמזון על השקעה חסרת תקדים של 50 מיליארד דולר בפיתוח תשתיות AI עבור AWS, במטרה לשמר את הבכורה מול מתחרותיה Alphabet (גוגל Cloud) ו-Meta Platforms. ההשקעה החדשה מהווה חלק מתוכנית רחבה יותר ובה מתכננת החברה להגיע להוצאות של 125 מיליארד דולר בתחום ה-AI עד סוף 2025, ולהאיץ אותה משמעותית בשנת 2026.

הקרב על התשתיות החכמות: AWS במרוץ לחיזוק הדומיננטיות

לפי נתוני Statista, AWS מחזיקה כיום ב-29% משוק הענן העולמי, לפני Azure של מיקרוסופט (20%) ו-Google Cloud (13%). ההשקעה החדשה מתמקדת בשני צירים קריטיים:

1. הרחבת יכולות AI לממשלת ארה"ב – כולל בניית מרכזי נתונים בעלי סיווג ביטחוני Top Secret ו-Secret, עם תוספת של 1.3 ג'יגה-וואט כוח עיבוד.
2. האצת הגישה לכלים כמו SageMaker ו-Bedrock, לצד מודלי שפה גדולים (LLM).

"חשיבות הפרויקט אינה רק כלכלית", ציין גורם בממשל האמריקאי. "זו משימה קיומית לביטחון הלאומי – חשוב שהטכנולוגיות הללו יפותחו במולדת".

המתחרים לא נשארים מאחור: תנופת הבנייה והאתגרים

בניית התשתיות החדשות מעוררת מספר אתגרים בולטים:

• בעיות אנרגיה: משרד האנרגיה האמריקאי מזהיר כי הביקוש לחשמל ממרכזי הנתונים עשוי לקפוץ ב-165% עד שנת 2030. במצב קיצון, עלול הדבר להוביל לעלייה בבעיות בזמינות החשמל מ-10 שעות בשנה לכ-800 שעות.
• מחסור בכוח אדם מיומן: התעשייה זקוקה לעשרות אלפי מהנדסי MEP וחשמל במתח גבוה – עובדה שעלולה לגרום לעיכובים עד שנת 2030.
• מאמץ בנייה סינכרוני: פרויקטים עתירי הון כמו אלו של TSMC וסמסונג (310 מיליארד דולר) מתחרים על אותם משאבים.

אנליסטים: "ספקיות הענן בסבב השקעות חסר תקדים"

למרות החששות משוק רווי, אנליסטים מ-Morgan Stanley מצביעים על שלושה מניעים מרכזיים לצמיחת AWS:

1. תיעדוף ביטחוני: ממשלות וארגונים ביטחוניים מעבירים נתונים ל-AWS.
2. חבילות AI מותאמות: שילוב בין שבבים עצמאיים של אמזון לשבבים ייעודיים של Nvidia.
3. אקוסיסטם פתוח: סביבה נוחה לאימון מודלים גדולים עם תשתיות קיימות.

כיום אחראית AWS ל-66% מרווחי התפעול של אמזון, עם שולי רווח תפעולי של 34%. "הצמיחה המשולשת בהיקפי הבינה המלאכותית מראה שאיננו קרובים לפסגת הביקוש", ציין דובר החברה.

סיכון או הזדמנות? כל מה שצריך לדעת על ההשקעה

בעוד שהשוק חושש מ'בועת AI', נתוני The Motley Fool מצביעים על:

• הזדמנות ערכית: מחיר המניה של אמזון עלה רק ב-4% השנה (נכון לדצמבר 2025) לעומת מדד S&P 500.
• תחזית צמיחה: אנליסטים צופים צמיחה של 20% בהכנסות AWS בשנת 2026.
• יתרון טכנולוגי: שבבי ה-AI העצמאיים של החברה מפחיתים תלות ב-Nvidia.

"עלינו להבין שזו לא רק השקעה במשאבים נוספים", מסביר ג'ד קנטור, אנליסט טכנולוגיה ראשי. "אמזון בונה פלטפורמה שלמה שתייצר הכנסות גם בעשור הבא."