ידיעות בינה מלאכותית בנושא INTEREST RATES
הבנק המרכזי של יפן העלה את הריבית ל-1.25% בספטמבר, שיא מאז 1995, לאחר עשורים של ריבית נמוכה. מהלך זה עשוי להפעיל לחץ על מניות חברות ה-AI שמסתמכות על מימון זול, אך חברות חזקות עם תזרים חיובי עשויות להרוויח מהמעבר.
קרן הנדל"ן החכמה של Pagaya, שהשתמשה ב-AI כדי לזהות השקעות בבתים בארה"ב, הפסידה 54.5% מאז 2021 ומחקה 135 מיליון דולר למשקיעים. כספי המשקיעים נעולים עד 2027, וההפסד נובע מעלייה חדה בעלויות המימון ומלחץ על שווי הנכסים.
מדד S&P 500 ומדד דאו ג׳ונס ירדו ב-0.3% ביום שישי, Nasdaq 100 ירד מעט, ושלושת המדדים סגרו שבוע שלילי. תשואת האג״ח ל-10 שנים חזרה מעל 5% אחרי שה-Fed העלה ריבית פה אחד ורמז על העלאות נוספות. במניות ה-AI נרשמה התפצלות: מניות השבבים התאוששו, ומניות הענן בתחום ה-AI ירדו על רקע גיוסי חוב יקרים יותר.
מדד ה-VIX קופץ ל-18, ומניות השבבים גוררות את השוק מטה. הוויכוח על קצב בניית ה-AI מתחדש, אך סוחרי האופציות עדיין מתמחרים את הסיכונים בתחום ברמה גבוהה יותר מאשר את הסיכונים בשוק האג״ח. התשואה על אג״ח ל-10 שנים מתקרבת ל-5%, מה שמפנה את הפוקוס למאקרו.
עליית תשואות האג״ח הממשלתיות, במיוחד בארה״ב, מאיימת על בועת ההשקעות ב-AI. התשואה ל-30 שנה הגיעה ל-5.33%, שיא של 19 שנים, וחברות AI מגייסות חובות ענק למימון תשתיות, מה שדוחף את התשואות למעלה ומערער את יציבות השוק.
ג'ון ויליאמס, נשיא הפדרל ריזרב של ניו יורק, מזהיר שהביקוש ל-AI דוחף אינפלציה בארה"ב ודורש העלאת ריבית אפשרית. גולדמן זאקס מעריך שמדד הליבה PCE יעלה ב-50 נקודות בסיס עד סוף 2026, עם השפעה פי חמישה מאשר במדינות אחרות.
