ברודקום עוקפת את NVIDIA: ענקית השבבים עם ביצועי שיא בתחום ה-AI
ברודקום מדווחת על צמיחה מרשימה בתחום שבבי ה-AI עם זינוק של 63% בהכנסות והזמנות שיא מ'היפר-סקיילרים'. החברה עוקפת את NVIDIA בביצועי המניה השנתיים (32% לעומת 27.8%), תוך צבירת יתרות של 110 מיליארד דולר ופיתוח חומרת רשת AI מתקדמת. למרות תמחור גבוה, הפוטנציאל להמשך צמיחה נותר משמעותי.
בעוד כל העיניים נשואות ל-NVIDIA, חברת השבבים ברודקום מציגה ביצועים מרשימים אף יותר בשנה הנוכחית, עם זינוק של 32% במחיר המניה לעומת 27.8% של המתחרה.
הצלחה מרשימה ברבעון השלישי
ברודקום (AVGO) דיווחה על צמיחה מרשימה ברבעון השלישי של 2025 (הסתיים ב-3 באוגוסט):
- הכנסות: זינוק של 22% לצד 15.9 מיליארד דולר
- מכירות שבבי AI: קפיצה של 63% ל-5.2 מיליארד דולר
- תחזית לרבעון הרביעי: צפי לגידול של 24% בהכנסות ל-17.4 מיליארד דולר
מנועי הצמיחה העיקריים
1. מאיצי AI מותאמים אישית (XPUs):
- מהווים 65% מהכנסות ה-AI של החברה
- 3 לקוחות ענק (היפר-סקיילרים) מרחיבים תשתיות ה-AI שלהם
- הזמנה חדשה בשווי מעל 10 מיליארד דולר מלקוח גדול נוסף
2. פתרונות רשת מתקדמים:
- מתג ה-Ethernet "Tomahawk 6" מפחית עיכובים ועלויות אנרגיה
- הנתב החדשני "Jericho4" מאפשר ניהול יעיל של אשכולות AI בין מרכזי נתונים
- מעבר לתקני Open Ethernet מביא יתרונות גמישות וחיסכון
3. פלטפורמת התוכנה VMware Cloud Foundation:
- גרסה 9.0 משוחררת לאחר 2 שפות פיתוח
- 90% מלקוחות העל רכשו רישיונות לשימוש
- יצירת עננים פרטיים עם חיסכון בתשתיות חומרה
ביצועים פיננסיים ומעמד בשוק
- רווח תפעולי (EBITDA): זינוק של 30% ל-10.7 מיליארד דולר
- מזומנים חופשיים: 7 מיליארד דולר ברבעון
- החזר למשקיעים: דיבידנדים של 2.8 מיליארד דולר
למרות מכפיל רווח גבוה של 35 (לעומת ממוצע תעשייתי של 26.8), האנליסטים רואים בערכה המופרז של המניה הצדקה לאור:
- ראייה עסקית מגוונת
- עוגן חיוני בתשתיות AI עולמיות
- צבירת יתרות הזמנות שיא של 110 מיליארד דולר
החברה צופה האצה בצמיחת הכנסות ה-AI גם ב-2026, תוך התאוששות הדרגתית בענפים מסורתיים כמו שבבים אלחוטיים.