ברודקום עוקפת את NVIDIA: ענקית השבבים עם ביצועי שיא בתחום ה-AI

בעוד כל העיניים נשואות ל-NVIDIA, חברת השבבים ברודקום מציגה ביצועים מרשימים אף יותר בשנה הנוכחית, עם זינוק של 32% במחיר המניה לעומת 27.8% של המתחרה.

הצלחה מרשימה ברבעון השלישי

ברודקום (AVGO) דיווחה על צמיחה מרשימה ברבעון השלישי של 2025 (הסתיים ב-3 באוגוסט):

• הכנסות: זינוק של 22% לצד 15.9 מיליארד דולר
• מכירות שבבי AI: קפיצה של 63% ל-5.2 מיליארד דולר
• תחזית לרבעון הרביעי: צפי לגידול של 24% בהכנסות ל-17.4 מיליארד דולר

מנועי הצמיחה העיקריים

1. מאיצי AI מותאמים אישית (XPUs):

• מהווים 65% מהכנסות ה-AI של החברה
• 3 לקוחות ענק (היפר-סקיילרים) מרחיבים תשתיות ה-AI שלהם
• הזמנה חדשה בשווי מעל 10 מיליארד דולר מלקוח גדול נוסף

2. פתרונות רשת מתקדמים:

• מתג ה-Ethernet "Tomahawk 6" מפחית עיכובים ועלויות אנרגיה
• הנתב החדשני "Jericho4" מאפשר ניהול יעיל של אשכולות AI בין מרכזי נתונים
• מעבר לתקני Open Ethernet מביא יתרונות גמישות וחיסכון

3. פלטפורמת התוכנה VMware Cloud Foundation:

• גרסה 9.0 משוחררת לאחר 2 שפות פיתוח
• 90% מלקוחות העל רכשו רישיונות לשימוש
• יצירת עננים פרטיים עם חיסכון בתשתיות חומרה

ביצועים פיננסיים ומעמד בשוק

• רווח תפעולי (EBITDA): זינוק של 30% ל-10.7 מיליארד דולר
• מזומנים חופשיים: 7 מיליארד דולר ברבעון
• החזר למשקיעים: דיבידנדים של 2.8 מיליארד דולר

למרות מכפיל רווח גבוה של 35 (לעומת ממוצע תעשייתי של 26.8), האנליסטים רואים בערכה המופרז של המניה הצדקה לאור:

• ראייה עסקית מגוונת
• עוגן חיוני בתשתיות AI עולמיות
• צבירת יתרות הזמנות שיא של 110 מיליארד דולר

החברה צופה האצה בצמיחת הכנסות ה-AI גם ב-2026, תוך התאוששות הדרגתית בענפים מסורתיים כמו שבבים אלחוטיים.