AWS של אמזון: מנוע צמיחה בולט בתחום הבינה המלאכותית

אמזון (Amazon), ענקית המסחר האלקטרוני, ממשיכה להוביל את השוק עם עסקי הענן שלה, Amazon Web Services (AWS), שמהווים כ-65% מההכנסה התפעולית הכוללת של החברה. בעוד שרבים חושבים על אמזון קודם כל כחנות מקוונת יומיומית לקניית מצרכים, ספרים וסרטים, העסק האמיתי שמניב רווחים הוא AWS – ספקית שירותי הענן הגדולה בעולם. כעת, AWS הופכת למנוע צמיחה מרכזי בתחום הבינה המלאכותית (AI), והחדשות האלה מלהיבות את המשקיעים.

למה מודל AI כל כך מלהיב את המשקיעים?

מודל הבינה המלאכותית מבטיח לחברות שיפור יעילות, גילויים חדשים וצמיחה משמעותית בהכנסות. בשלב הנוכחי, אנחנו בשיאו של בניית תשתיות AI, עם הרחבת מרכזי נתונים כדי לספק כוח חישוב עצום ללקוחות. מומחים כמו מנכ"ל Nvidia, ג'נסן הואנג (Jensen Huang), מעריכים שהשקעות כאלה יגיעו לטריליוני דולרים עד סוף העשור.

אמזון כבר מיישמת AI בעסקי המסחר שלה, כמו אופטימיזציה של מרכזי מילוי והמלצות ללקוחות באתר. אולם, מי שצפויה להרוויח הכי הרבה בשלב זה הן חברות שמפתחות ומשווקות כלי AI – ואמזון, דרך AWS, היא אחת מהן.

ביצועים מרשימים של AWS

AWS כבר הגיעה לקצב הכנסה שנתי של 132 מיליארד דולר, ובדוח הרבעוני האחרון צמחה ההכנסה ב-20% בהשוואה לשנה קודמת – הקצב המהיר ביותר ב-11 רבעונים. כמובילה עולמית בשוק הענן, AWS מציעה מגוון רחב של מוצרים: שבבים מתקדמים של Nvidia, שבבים זולים יותר שפותחו על ידי AWS עצמה, הפלטפורמה המלאה לניהול Amazon Bedrock, ובניית וביצוע סוכני AI. כל אלה הופכים אותה לבחירה קלה ללקוחות שכבר עובדים איתה.

מנכ"ל אמזון, אנדי ג'סי (Andy Jassy), אישר זאת בדוח הרווחים האחרון: "אנחנו ממשיכים להשקיע באגרסיביות בקיבולת כי אנחנו רואים את הביקוש. ככל שאנחנו מוסיפים קיבולת, כך אנחנו מממשים אותה מהר יותר." זה מראה שההשקעות ב-AI כבר מתורגמות לצמיחה.

חששות ממקום אחרון ב-AI? אנליסטים לא מודאגים

למרות זאת, יש חששות: AWS צומחת בקצב איטי יותר (20%) בהשוואה ל-Azure ו-Google Cloud (כ-30%). אנליסטים כמו דייוויד (David) מתייחסים לכך כ"פחדים מוגזמים". לדבריו, "מקום אחרון אינו משנה כלל – העוגה של AI וענן רק מתרחבת, ונתח השוק של AWS ממשיך לגדול."

הוא מציין שזה היה הרבעון השני הטוב ביותר אי פעם בצמיחת דולרים חדשים נטו, למרות מגבלות הון קודמות שמתרופפות כעת. צפויה צמיחה גבוהה יותר ברבעון הרביעי. עסקי הקמעונאות של אמזון מספקים מינוף תפעולי, ו-AWS היא "אופציית קול" לטווח ארוך.

סיכונים? ספקנים טוענים שאמזון עלולה להפסיד בהוצאות פרסום בקמעונאות בגלל יעילות של ChatGPT, ושהשקעה ב-Anthropic עלולה להיות מאכזבת. אבל האנליסט סבור ש"כולם מנצחים בסופו של דבר" – השוק פשוט נוטה להתעסק בפרטים קטנים.

הזדמנות השקעה

עם מנוע AI חזק ב-AWS לצד עסקי קמעונאות יציבים, מניית אמזון נסחרת במכפיל סביר של 32x להערכות רווחים עתידיות. זה הופך אותה להשקעה מצוינת למי שמחפש צמיחה מהפכנית ב-AI.

בקיצור, AWS לא רק שורדת – היא מניעה את אמזון קדימה, והשוק העצום מבטיח הצלחה גם אם היא לא תהיה ראשונה בכל מרוץ.