AMD חושפת מסלול פיתוח שאפתני למעבדי AI ביום האנליסטים הפיננסי

AMD מציבה יעדים גבוהים לעידן ה-AI

במהלך Financial Analyst Day שהתקיים לאחרונה, חשפה AMD תוכנית שאפתנית לפיתוח מעבדי AI, כאשר Lisa Su, המנכ"לית והמייסדת המשותפת, עומדת בראש. Su הדגישה כי הביקוש הגובר לטכנולוגיות AI יניע צמיחה שנתית בהכנסות של יותר מ-35% בשנים הקרובות. הכרזה זו עוררה התלהבות רבה בשוק, כאשר מניית AMD זינקה ביותר מ-100% מאז תחילת השנה, ומציגה תשואות מרשימות במיוחד בשלוש השנים האחרונות.

תוכנית הצמיחה והמסלול הטכנולוגי

AMD מתמקדת בשינוי מבני בעסקים שלה, עם דגש על שילוב חומרה ותוכנה שמפחית סיכוני ביצוע ומשפר את מיצוב החברה באקוסיסטם ה-AI. התוכנית כוללת מסלול פיתוח ברור למעבדים מתקדמים, שצפויים להגדיל את שולי הרווח ולהצדיק מכפילים גבוהים יותר. ניתוחים מצביעים על ערך הוגן נרטיבי גבוה משמעותית ממחיר הסגירה האחרון, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה משמעותי למשקיעים חדשים.

החברה מדגישה כי הביקוש המאיץ ל-AI יוביל לצמיחה רב-שנתית מרשימה, כאשר roadmap ברור ואקוסיסטם משולב מהווים יתרונות מרכזיים. עם זאת, אתגרי ביצוע כמו עיכובים במוצרים ותחרות עזה מNvidia עלולים להשפיע על האופטימיות.

תגובת השוק והשוואה פיננסית

השוק הגיב בהתלהבות רבה, כאשר יום האנליסטים "הדליק אש" מתחת למניה. תשואות בעלי המניות היו מרשימות במיוחד, הודות למחזורי מוצרים חזקים ולביטחון גובר. ניתוח נרטיבי מצביע על שולי רווח משופרים והרכב עסקי משתנה שיכולים להפתיע אפילו משקיעים ותיקים.

עם זאת, המכפיל הגבוה של AMD – 128 פעמים רווח – מעלה שאלות. זה גבוה בהרבה מממוצע התעשייה (34x) וממתחרים (68.4x), וגם מעל ליחס הוגן של 63.7x. האם האופטימיות כבר משולבת במחיר? או שהמניה עדיין מציעה נקודת כניסה אטרקטיבית?

סיכונים והזדמנויות

בעוד שהתוכנית נראית מבטיחה, אתגרים כמו תחרות אגרסיבית ועיכובים עלולים לשנות את הסנטימנט. AMD ממצבת עצמה כמתחרה חזקה בשוק ה-AI, עם דגש על חדשנות וצמיחה ארוכת טווח. למשקיעים ישראלים המעוניינים בשוק הסמיקונדוקטורים, AMD מציגה הזדמנות מרתקת לצד הסיכונים המוכרים.

הכרזת Lisa Su מחזקת את מעמדה של AMD כשחקנית מרכזית בעידן ה-AI, כאשר המסלול הטכנולוגי עשוי להניב תשואות משמעותיות.