הייצוא מסין זינק ביותר מ-36% בזכות טירוף ה-AI
סין דיווחה על זינוק של יותר מ-36% בייצוא בספטמבר, שיא מאז פברואר 2022, כששבבים ומכונות עיבוד נתונים לבדם תרמו 13 נקודות אחוז. העודף המסחרי כבר עומד על 938 מיליארד דולר, הצמיחה המקומית עמדה על 4.3% בלבד — והייצוא הוא מה שמחזיק את הכלכלה, על רקע המתיחות מול האיחוד האירופי.
הייצוא הסיני עשה בספטמבר משהו שלא קרה מאז פברואר 2022 — זינוק חד שדילג מעל כל התחזיות. לפי נתוני לשכת המכס בסין, הייצוא עלה ביותר מ-36% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, לאחר עלייה של 25% בלבד באוגוסט ולעומת תחזית חציון של 25.7% בקרב אנליסטים. מה שדחף את הזינוק: אלקטרוניקה שקשורה ל-AI.
מה באמת עלה על האניות
שתי קטגוריות — שבבים ומכונות עיבוד נתונים אוטומטיות — היוו 17.9% מכלל הייצוא מסין בספטמבר, והוסיפו לבדן 13 נקודות אחוז לצמיחה. זה לא עוד רעש רקע; אלה המנועים.
הייצוא של מעגלים משולבים (IC) קפץ ב-136% ל-45 מיליארד דולר בחודש אחד, לעומת גידול של 108% בתשעת החודשים. והנה הפרט שחשוב להבין: הכמות כמעט לא זזה — 32.7 מיליארד יחידות, עלייה של 1% בלבד. כלומר, כל הזינוק מגיע ממחירים, על רקע מחסור עולמי בשבבי זיכרון שנוצר בעקבות מרוץ לבניית תשתיות AI.
המספרים שמאחורי הזינוק
העודף המסחרי בתשעת החודשים הראשונים של השנה עמד על 938.1 מיליארד דולר, לעומת 875.1 מיליארד דולר אשתקד — וסין כבר בדרך לשבור את השיא השנתי של 2025, שעמד על 1.2 טריליון דולר. הייבוא עלה ב-31%, בין היתר בגלל מחירי נפט גבוהים, ומדד המחירים ליצרן עלה ב-0.9%.
אז למה זה קורה עכשיו
הכלכלה המקומית רכה — צמיחה של 4.3% ברבעון השני והאטה ממושכת בשוק הנדל״ן — והייצוא הוא כרית הביטחון. וונג ג'ון, סגן יו"ר לשכת המכס, אמר שהמסחר הסיני "העניק דחיפה חזקה למסחר העולמי", אבל הודה שעימותים גיאופוליטיים ופרוטקציוניזם משבשים את הסדר הגלובלי. מול האיחוד האירופי זה כבר לא איום ערטילאי: בשבוע שעבר הוסכם להגביל את הגידול בייצוא מכוניות היברידיות סיניות.
המסחר מחזיק את סין — וה-AI מחזיק את המסחר.