פספוס ברבעון הרביעי: מניית IREN צנחה ב-8% למרות עסקאות AI

אחרי שזינקה ב-20% בעקבות דיווחים על עסקאות ענן AI חדשות, מניית IREN צנחה ביותר מ-8% לאחר פרסום תוצאות הרבעון הרביעי, שפספסו את תחזיות האנליסטים. אז מה בעצם קרה כאן?

תוצאות מאכזבות לצד שינוי כיוון

החברה דיווחה על הכנסות של 137.2 מיליון דולר ברבעון הרביעי, לעומת צפי של 157.14 מיליון דולר. ההפסד המתואם עמד על 0.41 דולר למניה, גבוה מהצפי של 0.34 דולר. התוצאות משקפות את המעבר החד של IREN מכריית ביטקוין לשירותי ענן AI: ההכנסות מענן AI עלו ל-70.5 מיליון דולר, לעומת 33.6 מיליון דולר ברבעון הקודם, בעוד ההכנסות מכריית ביטקוין ירדו ל-66.7 מיליון דולר, לעומת 111.2 מיליון דולר.

עסקאות חדשות עם מעבדות AI מובילות

IREN חתמה על חוזה ענן AI חדש לכמה שנים עם מעבדת AI מובילה, בנוסף לעסקאות קודמות עם חברות כמו Cohere, Prometheus, Perplexity, Figure AI, Fal AI ו-Higgsfield AI. בשנה כולה, ההכנסות מענן AI זינקו כמעט פי שמונה ל-128.8 מיליון דולר, עם עלייה של 41% בהכנסות הכוללות ל-707 מיליון דולר.

הפסדים עקב פירוק חומרה

ההפסד הנקי ברבעון הרביעי עמד על 684 מיליון דולר, והושפע מירידות ערך שאינן במזומן בהיקף של 450.4 מיליון דולר, בעיקר עקב פירוק חומרת כריית ביטקוין באתרים שהוסבו לתמיכה בצמיחת ענן AI. החברה, שבסיסה באוסטרליה, מדווחת על פי תקני IFRS.

הנהלה אופטימית לגבי AI

ההנהלה שמרה על טון שוורי. "הקמנו את IREN עם תובנה פשוטה: העולם הדיגיטלי יכול להתרחב כמעט מיד, אבל העולם הפיזי לא", אמר דניאל רוברטס, מייסד שותף ומנכ"ל שותף. הוא ציין שהקיבולת לשנת 2026 "נמכרה ברובה", כולל מערך ה-GPU הראשון בקירור נוזלי, שנמסר החודש ל-Microsoft. בסיס הלקוחות התרחב וכלל היפרסקיילרים, מפתחי AI ומעבדות.

סנטימנט קמעונאי שוורי

IREN הייתה בין חמשת הטיקרים המובילים ב-Stocktwits, עם סנטימנט "שוורי במיוחד". מאז תחילת השנה, מניית IREN עלתה ב-7.3%, בעוד שמניית Nebius, מפעילת ענן דומה, זינקה ב-161%. בסופו של דבר, השוק מעדיף כנראה סיפור צמיחה נקי על פני מעבר כואב.