Microsoft מתקרבת ל-4 טריליון דולר בזכות AI
Microsoft הגיעה לשווי של 3.7 טריליון דולר ומתקרבת ל-4 טריליון, הודות לצמיחה ב-AI וב-Azure. Amazon, עם AWS שצמח ב-37%, צפויה גם היא להגיע לשווי של 3 טריליון דולר עד 2027. השוואה בין השתיים מראה ש-Amazon צומחת מהר יותר, אך Microsoft זולה יותר לפי מדד הרווח התפעולי.
בוקר אחד אתם קוראים ש-Microsoft כבר עם שווי של 3.7 טריליון דולר, ואחרי רגע קצר Amazon מגיעה ל-3 טריליון דולר וחוזרת למטה. מה קורה פה? בינה מלאכותית.
מה קורה עם Microsoft?
Microsoft כבר חזקה במשחק. השווי שלה עומד על כ-3.7 טריליון דולר – מה שמציב אותה קרוב מאוד ל-4 טריליון. זה לא במקרה: Azure, פלטפורמת מחשוב הענן שלה, צומחת מהר בזכות ביקושים עזים ל-AI. חברות צריכות כוח מחשוב למודלי AI, ו-Microsoft מספקת אותו. ההשקעות שלה ב-AI – כולל שותפות עם OpenAI – מתחילות להשתלם, והשווי מטפס.
ומה עם Amazon? אחרי דוחות טובים לאחרונה, החברה קפצה זמנית למועדון ה-3 טריליון דולר, אבל ירדה חזרה ל-2.8 טריליון. התחזיות מדברות על כך שעד 2027, שתי הענקיות יחזיקו בשווי של 4 טריליון דולר. כדי להגיע לשם, AI הוא המפתח.
AWS: המנוע שמאיץ את Amazon
Amazon Web Services (AWS) הוא הסיפור הגדול פה. בדוחות האחרונים, AWS רשם צמיחה של 37% ברבעון השלישי – קפיצה משמעותית מהצמיחה של 20% בשנים האחרונות. זה קרה בגלל גל הוצאות AI: חברות משקיעות יותר בענן כדי לאמן ולהריץ מודלי AI, ו-AWS מרוויחה מזה.
ההשפעה היא ישירה. AWS תורם חלק גדול מהרווח התפעולי של Amazon, כי עסקי הענן רווחיים יותר מעסקי המסחר. עם הגידול הזה, התחזית היא ש-AWS ימשיך להאיץ, מה שידחוף את Amazon חזרה ל-3 טריליון דולר ומעלה.
השוואה: מי צומח יותר?
בואו ניקח רגע להשוות. Microsoft מובילה בגודל, עם שווי גבוה יותר, אבל Amazon צומחת מהר יותר כרגע. הצמיחה בהכנסות של Amazon עקפה לאחרונה את זו של Microsoft, בעיקר בזכות AWS. אם מביטים ברווח התפעולי, היתרון של Amazon אפילו ברור יותר.
אבל יש הבדל במחירים. לפי מדד הרווח התפעולי, Microsoft זולה יותר יחסית ל-Amazon. זה הגיוני, כי הצמיחה המהירה של Amazon מצדיקה פרימיום. ל-Microsoft יש גם עסקים מגוונים – תוכנות פרודוקטיביות וגיימינג – שמקנים יציבות. Amazon, עם עסקי המסחר הענקיים, חזקה גם היא.
מה ההשפעה על שוק הטכנולוגיה?
שתי החברות משקיעות סכומים ענקיים בתשתיות AI. Microsoft הוציאה מאות מיליארדים על תשתית ענן, ו-Amazon עושה אותו דבר. זה לא רק על שוויים – זה על שליטה בעתיד המחשוב. AI דורש כוח עצום, ומי ששולט בענן שולט במשחק.
עבורכם, העובדים בתעשייה, זה אומר דרישה גוברת למומחיות ב-AI ובמחשוב ענן. המשרות באות, המשכורות עולות, וההשקעה הזו מחלחלת לכל פינה בסצנה הישראלית, שמחוברת לענקיות דרך מרכזי פיתוח ושיתופי פעולה.
אז מי יגיע לשם קודם?
קשה להגיד. Microsoft כבר קרובה, אבל Amazon עם מומנטום חזק. אם הוצאות AI ימשיכו לעלות, שתיהן יהיו ב-4 טריליון דולר עד 2027. בסוף, מי שיזרים יותר כסף ל-AI ינצח – אבל לפחות בינתיים, כולן מרוויחות.