מאבק ענקיות הבינה המלאכותית: מי תנצח במרוץ השווי והחדשנות?
סקירת מניות AI מובילות חושפת: SoundHound ו-Palantir במוקד עם צמיחה מרשימה אך שווי מופרז, Arm צפויה להכפיל הכנסות מתמלוגי שבבי AI עד 2029, Citadel מעדיפה Nvidia על Broadcom, ואילו Alibaba ו-AMD צפויות לעקוף את Palantir במדד השווי עד 2026. UiPath מוצגת כאלטרנטיבת AI ארגוני בזול.
מרוץ השווי של מניות הבינה המלאכותית מואץ
בעוד שוק ה-AI צומח במהירות, משקיעים נאבקים לזהות את החברות בעלות הפוטנציאל הגבוה ביותר. ניתוח עדכני חושף כמה מהמגמות הבולטות:
SoundHound AI מול Palantir: קרב הערכות
- SoundHound (רווחים שנתיים +217%) מציגה טכנולוגיית זיהוי קולי מתקדמת לתחום השירותים והרכב, אך שווייה (50x מכירות) מעורר שאלות.
- Palantir (שווי שוק 440 מיליארד דולר) מובילה בפלטפורמת ניתוח נתונים לימודי ממשלתיים ועסקיים, עם צמיחה של 48% ורווחיות גבוהה (33% רווח נקי).
Walmart: דיבידנד קינג עם אג'נדת AI
- החברה משתמשת ב-AI לאופטימיזציית מלאים, שירות לקוחות ולוגיסטיקה בשותפות עם Symbotic (רובוטיקה). צפויה לצמוח 75% עד 2030 הודות לחיסכון בעלויות.
ARM: השחקן הסמוי של שוק השבבים
- צפויה להכפיל הכנסות מ-32 מיליארד דולר (2024) ל-103 מיליארד דולר (2029) במעבדי AI, עם דגמי Armv9 הנושאים תמלוגים כפולים.
הענקים במשבר? Nvidia מול Broadcom
- Nvidia (שווי 4.7 טריליון דולר) ממשיכה לשלוט בשוק ה-GPU, אך סכסוכים פוליטיים עם סין מאיימים על צמיחתה. הד ל-Citadel הגדילה אחזקותיה ב-Nvidia ב-%400.
- Broadcom (שווי 1.63 טריליון דולר) מספקת שבבי ASIC ייעודיים ל-Meta ו-OpenAI, אך מכירות שיא של הון Citadel מעוררות תהיות.
חזוי לעלות על Palantir עד 2026
- Alibaba (שווי 409 מיליארד דולר): מכירות מוצרי AI בצמיחה תלת-ספרתית + שיתופי פעולה עם אפל.
- AMD (שווי 370 מיליארד דולר): רגל בשוק ה-GPU + הסכם אספקת שבבים בלעדי ל-OpenAI.
אלטרנטיבה זולה ל-Palantir: UiPath פלטפורמת האוטומציה של UiPath (מסחרת ב-P/S 5 בלבד) משתפת פעולה עם Nvidia, Snowflake ו-Alphabet ליישומי AI ארגוניים, עם POTENTIAL לצמיחה מואצת.
סיכום סיכונים והזדמנויות
בעוד שהערכות גבוהות ל-SoundHound ו-Palantir מצריכות זהירות, Arm ו-Upath מציעות פרופיל סיכון-תגמול אטרקטיבי. בשוק המעבדים, Nvidia ו-AMD ממשיכות להוביל, אך Broadcom עלולה לאכזב אם ההוצאות על AI יתאדו.