אלפבית בדרך להנהגת מהפכת ה-AI: יעד מחיר של 400$ בזכות השקעות בבינה מלאכותית
פיבוטל ריסרץ' מעלה את יעד המחיר לאלפבית ל-400$ עקב מומנטום חיובי בתחום ה-AI, כולל צמיחה של 30% במשתמשי Gemini והיתרון של טכנולוגיית ה-TPU. החברה צופה צמיחה שנתית של 11% בהכנסות עד 2030 ויכולת לאיים על נתח השוק של NVIDIA בענף השבבים.
פיבוטל ריסרץ' מעלה את תחזית המחיר לאלפבית ל-400$: הימור על עליונות בינה מלאכותית
חברת המחקר פיבוטל ריסרץ' העלתה אתמול את יעד המחיר למניית Alphabet (GOOG) ל-400$, נתון המשקף ביטחון רב בפוטנציאל הצמיחה של הענקית הטכנולוגית בזכות השקעותיה האסטרטגיות בבינה מלאכותית. היעד החדש מייצג זינוק של 14% מיעד קודם של 350$, וצופה צמיחה שנתית מורכבת (CAGR) של 11% בהכנסות עד 2030.
תשתית ה-AI כמנוע צמיחה ראשי
לפי ניתוח פיבוטל, קווי העסקים המרכזיים של Alphabet נהנים כיום ממומנטום חסר תקדים:
- Gemini: מודל ה-AI של גוגל מדגים צמיחת משתמשים חודשית של 30% מאוגוסט עד נובמבר 2025 – פי חמישה מיריבתה OpenAI.
- שיפורים כלכליים: ככל ש-Gemini תופס נתח שוק בחיפוש, הכדאיות הכלכלית מול יצרני מכשירים משתפרת בהשוואה לשותפויות מסורתיות.
- יתרון טכנולוגי: מערך ה-TPU (Tensor Processing Units) של גוגל מעניק לה יתרון תחרותי בעלויות חישוב, שעשוי לאיים אף על השליטה של NVIDIA בשוק השבבים.
זירות צמיחה פוטנציאליות
פיבוטל זיהתה שלושה אפיקים עיקריים להמרת השקעות ה-AI לצמיחה תפעולית:
- מכירת שבבים: פלטפורמת ה-TPU עשויה להפוך למחולל הכנסות משמעותי באמצעות מכירות לחברות חיצוניות.
- צמיחת מרווחים: השימוש במודל Gemini מפחית עלויות תפעול בהשוואה לפתרונות חיפוש מסורתיים.
- השתלטות על שווקים: השותפות האסטרטגית עם Apple צפויה להאיץ את חדירת Gemini למכשירי iOS.
תחזיות פיננסיות עד 2030
מודל הצמיחה של פיבוטל מצביע על:
- צמיחה שנתית של 14% ב-EBITDA.
- זינוק של 26% בתזרים מזומנים חופשי למניה.
- יתרות מזומנים שיא (3.4 מיליארד דולר נכון להיום) שיאפשרו המשך השקעות אגרסיביות מבלי לפגוע בבריאותה הפיננסית של החברה.
הניתוח מתייחס גם ללחצים הצפויים על OpenAI, שיאלצו ככל הנראה לצמצם השקעות הוניות עד 2026 עקב אתגרים תחרותיים והיקף החובות הגדול. בזירה זו, היתרון של Alphabet עם מאזן נקי מחוב והיקף מזומנים עצום מעניק לה עמידות אסטרטגית במירוץ החימוש של ה-AI.