מיקרון מדווחת על רווחים גבוהים בזכות הביקוש ל-AI, Pony AI מזנקת בעקבות שדרוג אנליסט
מיקרון טכנולוגיות דיווחה על רווחים גבוהים מהצפוי עם הכנסות של 11.32 מיליארד$ (+46%) בזכות ביקוש חסר תקדים לשבבי HBM לתעשיית ה-AI. הצפי לרבעון הקרוב עומד על 12.5 מיליארד$, עם שולי רווח גולמי של 51.5%. במקביל, מניית Pony AI הסינית זינקה ב-4% אחרי שדרוג אנליסט וגידול בפעילות הרכב האוטונומי.
מיקרון טכנולוגיות מנפצת ציפיות עם דיווחי רווחים מרשימים
חברת השבבים האמריקאית מיקרון טכנולוגיות (Micron) פרסמה דיווחים פיננסיים שעלו על כל התחזיות בצורה דרמטית ברבעון הרביעי של 2025. הרווח המתואם עמד על 3.03$ למניה, לעומת תחזית של 2.86$, בעוד שההכנסות הגיעו ל-11.32 מיליארד דולר (גידול של 46% לעומת השנה הקודמת).
מהפכת ה-HBM: הזיכרון שמזין את בום ה-AI
הסיבה העיקרית לביצועים המרשימים היא הביקוש הגואה ל-High-Bandwidth Memory (HBM) - טכנולוגיית זיכרון מתקדמת החיונית למערכות בינה מלאכותית:
- רווחי HBM הגיעו ל-2 מיליארד דולר ברבעון (קצב שנתי של 8 מיליארד דולר)
- צפי מכירות לרבעון הראשון של 2026: 12.5 מיליארד דולר (±300 מיליון) - גבוה בהרבה מהערכות האנליסטים (11.94 מיליארד דולר)
- שולי רווח גולמי צפויים: 51.5% (לעומת תחזית של 45.9%)
"אנחנו מצפים שמיקרון תהיה אחת הנהנות העיקריות מבום ה-AI בתעשיית השבבים", הכריז מנכ"ל החברה סנג'י מהרוטרה.
תחרות צמודה ופריצות דרך טכנולוגיות
המאבק על הבכורה בתחום ה-HBM מתחמם מול מתחרות דרום קוריאניות:
- HBM3E: מיקרון השלימה הסכמי מחירים עם רוב הלקוחות
- HBM4: שיחות מתקדמות עם לקוחות לגבי הדור הבא
- שיתוף פעולה עם טייוואן סמיקונדקטור (TSMC) לפיתוח HBM4E
לפי הדיווחים, מיקרון צפויה למכור את כל מלאי ה-HBM של שנת 2026 כבר בחודשים הקרובים, סימן לביקוש חסר תקדים.
תמיכה אמריקאית ורוח גבית מממשל
לחברה הוענקה מענק של 6.2 מיליארד דולר מתוך חוק ה-CHIPS האמריקאי, בתמורה להקמת מפעל חדש באיידהו. המהלך מחזק את מעמדה כספקית הזיכרון המובילה מבוססת ארה"ב.
Pony AI מזנקת: אקזיט סיני לרכב אוטונומי?
במקביל, מניית Pony AI הסינית קפצה ב-4% בעקבות שדרוג מטעם אנליסט גולדמן סאקס:
- מחיר יעד חדש: 27.70$ (עלייה של 13% מהתחזית הקודמת)
- הרחבת שעות הפעלה ל-24/7 בערים מרכזיות בסין
- תחילת ניסויי כביש עם הדור השביעי של הרובוטקסי
- התרחבות מסחרית מלאה ברובע פודונג בשאנגחאי
"החברה מצויה במסלול להגדיל משמעותית את ערך הסחורה הממוצע לרכב (GMV) ולהגיע לצי של 1,000 כלים עד סוף השנה", ציין האנליסט אלן צ'אנג.
תחזית: ענן ה- AI ממשיך להניב גשם של רווחים
הביקוש הבלתי נדלה לשבבי זיכרון מתקדמים ממקד את מיקרון בעמדת כוח חדשה:
- צפי להשקעות של טריליוני דולרים בתשתיות AI בשנים הקרובות
- תפוקת HBM4 צפויה להגיע ל-2.8 טרבייט לשנייה (מהירות שיא בתעשייה)
- מחסור עולמי ב-DRAM צפוי להימשך, לשמחת היצרניות