Qualcomm בעסקת שבבי AI ב-60 מיליארד דולר

מניות תשתית ה-AI זינקו אתמול, אחרי ש-Qualcomm ו-Amazon הכריזו על שותפות ענקית שמחזקת את האמון בהמשך ההשקעות בדאטה סנטרים. Intel קפצה ב-9%, AMD ב-6% ו-HPE ב-8% — חברות שכבר יותר מהכפילו את ערכן השנה.

Qualcomm הודיעה ברישום רגולטורי שהיא מנפיקה כתבי אופציה ל-Amazon, שיאפשרו לענקית הענן לרכוש עד 25 מיליון מניות בשווי של 4 מיליארד דולר. חלק מהעסקה מותנה ברכישת מוצרים של Qualcomm בסכום של עד 60 מיליארד דולר. העסקה היא ״רב-דורית״, כלומר Qualcomm תספק ל-Amazon מספר דורות של שבבים מותאמים לעומסי הסקה.

״על ידי עבודה משותפת על סיליקון מותאם וקישוריות מתקדמת, אנחנו מספקים תשתית יעילה וחסכונית יותר ללקוחותינו״, אמר פרסד קליינרמאן, סגן נשיא ב-Amazon Web Services. סמנכ״ל הכספים של Qualcomm, עקאש פלקיוואלה, ציין שההכנסות משבבים ל-Amazon יתחילו ברבעון שמסתיים בדצמבר ויהוו ״מרכיב ליבה״ ביעד של 15 מיליארד דולר הכנסות ממרכזי נתונים עד 2029. הוא הוסיף שהם ״ממשיכים לעבוד באופן דומה עם לקוח דאטה סנטר אחר״.

אז מה בעצם קרה כאן?

הנקודה השנייה היא הרשתות האופטיות. Qualcomm תספק טכנולוגיות SerDes ו-DSP, כמו השבב CO400, שיכול להעביר נתונים למרחקים של עד 12 מייל וכולל מנגנון לתיקון שגיאות העברה. זה קריטי לחיבור שרתים בתוך אשכולות AI — כבלים אופטיים הופכים לרכיב מרכזי בדאטה סנטרים. Amazon כבר פיתחה עיצוב רשת פנימי בשם RNG, שמשתמש בכבלים אופטיים בתצורה חצי-סטטית.

כחלק מהשותפות, Qualcomm תרחיב את השימוש ב-AWS, כולל Amazon Bedrock ליישומי EDA — מה שיאיץ את פיתוח השבבים. מניית Qualcomm עלתה, וחברת Corning, שיש לה עסקאות עם Amazon ו-Verizon, קפצה ב-8% — העלייה שלה השנה מגיעה ל-90%.

AMD הודיעה ששוק השבבים הכולל יגיע ל-3 טריליון דולר עד 2030, עידוד למשקיעים. אבל יש צד אפל: סקר Gallup מ-2026 מראה ש-71% מהאמריקנים מתנגדים לבניית דאטה סנטרים בקהילה שלהם. Anthropic, לקראת ההנפקה הקרובה שלה, צפויה לציין את דעת הקהל השלילית כגורם סיכון — תזכורת לכך שצמיחת ה-AI לא חלקה.

בסופו של דבר, העסקה הזו מראה שתחום ה-AI לא רק מפתח תוכנה — הוא גם בונה תשתית פיזית, ו-Qualcomm ו-Amazon מובילות את המירוץ. לפחות בינתיים, אף אחד לא מתלונן על רעש מנועי קירור.