SE Ventures: ה-AI יוצר מהפכה תעשייתית ומושך מיליארדים

אז מה בעצם קרה כאן? מסתבר שהמהפכה הגדולה של בינה מלאכותית לא מתרחשת רק בשרתים ובענן – אלא גם ובעיקר בעולם הפיזי. ומי שמנסה לתפוס את המגמה הזו בענק היא חברת Schneider Electric הענקית, דרך זרוע ההשקעות שלה, SE Ventures.

מהפכה שקטה בלב התעשייה

Schneider Electric, חברת הענק הצרפתית שקיימת כבר כמעט 200 שנה, יודעת דבר או שניים על גלים תעשייתיים. היא החלה כיצרנית פלדה ומכונות כבדות במאה ה-19, וכיום היא מובילה עולמית בניהול אנרגיה ואוטומציה. עכשיו, דרך קרן הון סיכון ייעודית בנפח של מיליארד דולר – SE Ventures – החברה מהמרת שהטרנספורמציה הבאה תהיה מונעת מהתנגשות ה-AI בעולם הפיזי.

"הקמתנו את הקרן במטרה להבין לאן השוק הולך", מסביר עמית צ'טורבדי, שמנהל את SE Ventures מאז 2022, בראיון. לדבריו, ההזדמנויות הגדולות ביותר בתחום ה-AI חורגות הרבה מעבר לתוכנה. כשהביקוש לכוח מחשוב (compute) מותח את תשתיות האנרגיה ומאיץ ריאינדסטריאליזציה (בנייה מחדש של יכולות ייצור), הקרן מגבה סטארטאפים שבונים את הטכנולוגיות שתומכות בכלכלת ה-AI – מתשתיות מרכזי נתונים וחוסן רשת החשמל ועד לרובוטיקה ו-AI תעשייתי.

המשאב הנדיר: כושר בנייה

המשקיעים, אפילו אלו שעד לאחרונה התמקדו בעיקר בתוכנה, רצים עכשיו לחלל הזה. "היום, המשאב הנדיר בכל המרחב הזה הוא היכולת לבנות", מציין צ'טורבדי. "בניינים, נדל"ן, אנרגיה, כוח וציוד אלקטריפיקציה". כדי להבין את הממד: הוא מעריך שהדרישות מרשת החשמל כיום גדולות פי 100 עד 1,000 מאשר אלו שהגיעו עם טעינת מכוניות חשמליות מבתים. "הרשת לא יכלה לעמוד בזה בעבר, והיא certainly לא יכולה לעמוד בזה היום".

לאן הכסף זורם?

SE Ventures, שבפורטפוליו שלה כבר שמונה חברות חד-קרן ו-12 exits (האחרון שבהם של חברת ההדפסה התלת-מימדית במתכת Fabric8Labs, שנרכשה על ידי TDK היפנית), מתמקדת בשלושה כיוונים עיקריים:

1. תשתיות AI: חברות כמו Together AI, שעובדות על אימון מודלים ו-inference. צ'טורבדי מציין שעוד 3-5 שנים, כשמעגל ההשקעות הנוכחי (CapEx) ירד, יעילות מרכזי הנתונים תהיה הנושא החם. לשם כך הםמשקיעים למשל ב-Hammerhead AI.

2. חוסן רשת החשמל: כל מה שעוזר להתמודד עם הדרישות החדשות על הרשת, כולל פרויקטים של אנרגיה מתחדשת ואגירה (מערכות BESS - Battery Energy Storage Systems).

3. השפעת ה-AI על תעשייה: כאן לדברי צ'טורבדי הם "נרגשים במיוחד". רובוטיקה היא תחום ברור – מודלי AI כלליים מאפשרים לאותו חומר רובוטי לבצע מגוון משימות. Skild AI בפורטפוליו שלהם היא דוגמא מובילה. כיוון נוסף הוא שימוש ב-AI לייעול שימושים קיימים בתעשייה, כמו חברת Axion שמנתחת נתוני אחריות ומחזירה תובנות למהנדסי תכנון.

הקשר ל-Schneider

כ-80% מהסטארטאפים בפורטפוליו של SE Ventures נמצאים ביחסים מסחריים כלשהם עם יחידה עסקית של Schneider Electric. "לרוב כשותף שמשרת את הלקוחות של Schneider, וזה ה-holy grail", אומר צ'טורבדי. לפעמים כספק. Schneider Electric עצמה היא שחקנית מובילה בתחום הציוד והמכשור למרכזי נתונים, מה שהופך אותה לשותף טבעי לחברות שצומחות סביב התשתיות הללו.

המגבלות של אנרגיה

צ'טורבדי מבהיר שאנרגיה היא צוואר הבקבוק הנוכחי של ה-AI. הפתרון לטווח הקצר הוא לא בהכרח ייצור אנרגיה חדש, אלא אופטימיזציה: ייצור טוקנים בזול יותר, צריכה יעילה יותר של טוקנים במודלים, או ניהול חכם יותר של מרכזי הנתונים (למשל, הפניית inference לשעות שפל במחיריחשמל, או שיפור מערכות קירור). Schneider רכשה בעבר נכסים בתחום הזה.

לטווח הארוך יותר, הפתרון טמון ביצירת קיבולת ייצור חדשה, בעיקר דרך אנרגיה מתחדשת ואגירה. "כאן הסיפור המתחדש, לפחות בארה"ב, הופך למעניין מאוד קדימה", הוא מוסיף.

שורה תחתונה

Schneider Electric, דרך SE Ventures, לא רק מזהה מגמה – היא מנסה לסייע לעצב את שרשרת הערך של הכלכלה החדשה הזו, מהחומרה הפיזית (ציוד למרכזי נתונים, רובוטים) ועד לתוכנה ואופטימיזציה. עבור משקיעים, זה אומר להסתכל מעבר לחברות ה-AI Pure-Play המוכרות, אל חברות תעשייה וותיקות כמו Schneider שעשויות להיות במוקד גל ההשקעות הבא. "השילוב של טכנולוגיות אנרגיה וטכנולוגיות תעשייה צריך לספק מקרי שימוש יעילים אנרגטית. זה לא היה המצב בעבר, כשהאנרגיה הייתה זולה יותר וזמינה יותר", מסכם צ'טורבדי. העולם משתנה, ו-Schneider Electric ממקמת את עצמה, די בבירור, על קו השבר.