יבוא ציוד AI מקפיץ את הגירעון המסחרי של ארה״ב

אז מה קרה כאן? המירוץ האמריקאי אחרי בינה מלאכותית לא רק מקדם טכנולוגיה — הוא גם שובר שיאים בגירעון המסחרי. אתם שעובדים בתעשיית ההייטק מכירים את התיאבון ל-GPU ולשרתים, אבל הסיפור הזה הוא ברמת המדינה, והוא מראה כמה המאבק על תשתיות AI משפיע על הכלכלה האמריקאית.

המספרים מדברים: גירעון חודשי של יותר מ-100 מיליארד דולר

בחודש יוני 2026, הגירעון המסחרי של ארה״ב הגיע ל-109.26 מיליארד דולר — זה החודש הרביעי ברציפות שבו הוא עובר את רף 100 המיליארד. זה שיא מאז יולי 2025, אז הגירעון עמד על 117.13 מיליארד דולר. כדי לשים את זה בקונטקסט: מדובר בסכום שגבוה ב-87% מהגירעון בפברואר האחרון, שהיה חודש חריג, עם הגירעון הנמוך ביותר זה שנים.

הסיבה העיקרית? יבוא מסיבי של ציוד מחשבים ושרתים למרכזי נתונים של AI. בקטגוריה הרחבה של מחשוב AI, הכוללת שרתים, לפטופים, טאבלטים ורכיבים דיגיטליים, היבוא זינק ב-91.72% במחצית הראשונה של 2026 לעומת התקופה המקבילה ב-2025. מדובר בעלייה מ-101.42 מיליארד דולר ל-194.44 מיליארד דולר — גידול של כמעט 100 מיליארד דולר בחצי שנה. אם היבוא ביוני היה נשאר ברמתו בשנה הקודמת, הגירעון הכולל היה יורד בכ-14 מיליארד דולר, אל מתחת ל-100 מיליארד.

מי קונה את כל הציוד הזה? ענקיות ה-AI

השחקניות המרכזיות בהשקעות האלה הן חברות כמו Alphabet (גוגל), Meta (פייסבוק), Microsoft, Amazon ו-Oracle, שמשקיעות מיליארדים בבניית מרכזי נתונים חדשים. הציוד הזה מיובא בעיקר מטייוואן וממקסיקו, המהוות יחד 83% מהיבוא בקטגוריה הזו. למעשה, המחשבים והשרתים הפכו ב-2025 לקטגוריית היבוא האמריקאית היקרה ביותר, ועקפו את הנפט והמכוניות — מגמה שמתחזקת השנה.

מבחינת מקורות היבוא, טייוואן, מקסיקו ווייטנאם מובילות בגירעון המסחרי של ארה״ב. הגירעון עם סין, שהיה פעם פי חמישה מזה של כל מדינה אחרת, ירד למקום הרביעי. זה שינוי דרמטי מימי מלחמות הסחר, כשהמיקוד היה בסין; עכשיו, הביקוש ל-AI מפזר את הגירעון למדינות אחרות.

יצוא חזק, אבל לא מספיק

בצד היצוא יש חדשות טובות: עלייה של 15.19%, ל-1.24 טריליון דולר, עם קפיצות בזהב, בנפט ובבנזין. הזהב, למשל, זינק ב-155.13% ביצוא, ככל הנראה בגלל חוסר יציבות גיאופוליטית. אבל העלייה הזו מתקזזת בגלל יבוא ה-AI. אם מסתכלים על המספרים הכוללים, למרות שהיצוא שובר שיאים, הגירעון עדיין גדל — כי יבוא ציוד ה-AI עולה עליו.

הדרך ל-6 טריליון דולר: הכול בזכות AI

בארה״ב מעריכים שהסחר הכולל השנה יעבור את רף 6 טריליון הדולר, לעומת 5 טריליון דולר ב-2022. כדי שזה יקרה, המחצית השנייה של השנה צריכה להוות קצת יותר מ-50% מהסחר — תרחיש סביר לפי נתוני השנים האחרונות. אבל השנה, הגידול נדחף כמעט אך ורק על ידי יבוא המחשבים: בין 2022 ל-2026, היבוא בקטגוריה הזו גדל ב-136.71 מיליארד דולר — יותר מפי שניים מהגידול בכל קטגוריית יבוא אחרת.

קטגוריית המחשבים כוללת כעת גם חלקי חומרה, שזינקו כמעט באותו שיעור (91.25%), לעומת ממוצע לאומי של 34% בכלל היבוא. זה מראה כמה הציוד הזה קריטי ויקר, וכמה מרכזי הנתונים הם מנוע צמיחה.

מה זה אומר לנו, עובדי ההייטק?

עבורכם, שעובדים בתחום, הסיפור הזה מדגים את הלחץ העצום על שרשרת האספקה העולמית. הביקוש ל-AI גורם למדינות כמו טייוואן ומקסיקו לספק ציוד בקצב שיא, מה שיכול להשפיע על זמני אספקה, מחירים ותחרות. זה גם סימן לחברות הישראליות שמתחרות ב-AI: השוק האמריקאי כל כך חם, שהוא מזיז את כלכלת הסחר האמריקאית.

השורה התחתונה

הגירעון המסחרי האמריקאי, שמעסיק פוליטיקאים כבר עשרות שנים, מקבל כעת דחיפה חדשה מעולם ה-AI. ההשקעות במרכזי נתונים לא רק מאיצות חדשנות — הן גם משנות את מפת הסחר העולמית. אז בפעם הבאה שאתם שומעים על גירעון מסחרי, תדעו — אולי זה כי למישהו יש תיאבון גדול מדי ל-GPU.