המנועים הסמויים של המהפכה: ענקיות התשתיות שמאחורי הבום של הבינה המלאכותית

מהשבבים ועד רשתות החשמל: התשתיות הסמויות שמניעות את מהפכת ה-AI

בעוד נביאי הטכנולוגיה מתמקדים ביכולות החדשות של בינה מלאכותית, מעטים בוחנים את התשתיות הפיזיות המאפשרות את המהפכה. הפיכתם של מודלי AI מורככים למציאות דורשת לא רק אלגוריתמים מתקדמים, אלא תשתית חומרתית אדירה - משבבים מתקדמים ועד מערכות קירור וחשמל בקנה מידה חסר תקדים.

אמקור טכנולוג'י: האחראים הנסתרים על אריזת השבבים החדשניים

חברת Amkor Technology, השחקן השני בגודלו בעולם בתחום Outsourced Semiconductor Assembly and Test (OSAT), מספקת פתרונות אריזה ובדיקה קריטיים לשבבי AI מסוג GPUs, ASICs ו-HBM. הטכנולוגיות המתקדמות של החברה - כולל אריזה מסוג 2.5D ו-High-Density Fan-Out (HDFO) - מאפשרות אינטגרציה יעילה של שבבי זיכרון מהירים הנדרשים לעיבוד AI.

• שוק האריזה המתקדמת צפוי לזנק מ-48.5 מיליארד דולר ב-2023 ל-119.4 מיליארד דולר עד 2032
• המפעלים בדרום קוריאה ובטייוואן פועלים בתפוסה מלאה, עם תוכניות הרחבה מתמשכות
• למרות רווחיות נמוכה כרגע (מרווח גולמי של 12% ברבעון II 2025), החברה מחזיקה 2 מיליארד דולר במזומן עם יחס חוב/EBITDA של 1.5

ורטיב: מהפכת הקירור והאנרגיה למרכזי נתוני העל

Vertiv Holdings מתמחה בתחום קריטי לא פחות - תשתיות ניהול חום וחשמל למרכזי נתוני AI. פתרונות הקירור הנוזלי של החברה הפכו לנכס אסטרטגי עם:

• גידול של פי 40 ביכולות הייצור מאז 2024
• הכנסות שזינקו ב-35% ברבעון האחרון ל-2.6 מיליארד דולר
• הזמנות מצטברות בסך 8.5 מיליארד דולר, המבטיחות צמיחה עתידית

פרויקטים משותפים ענקיים עם שחקנים כמו CoreWeave, Dell ו-Nvidia (פריסת מערכות Blackwell GB300 NVL72) ממקמים את ורטיב בחזית הפיתוח התשתיתי. כמו כן, שיתוף הפעולה עם Oklo לפתרונות אנרגיה גרעינית עשוי לספק מענה לאתגרי הצריכה האנרגטית של עידן ה-AI.

הסוף לתקרת הזכוכית? האתגרים שעוד ניצבים בפני תעשיית התשתיות

בעוד החברות הללו מסמנות כיוון מבטיח, האתגרים הטכניים והכלכליים לא פשוטים:

• עלויות הקמת מתקני ייצור חדשים (כמו המפעל בוייטנאם של Amkor)
• עמידה בדרישות אנרגטיות שהתחזיות להן מתעדכנות מעלה מדי רבעון
• תחרות גוברת מצד שחקנים כמו TSMC ו-ASE Group בשוק האריזה

בסיכום דבר, בעוד הפוקוס הציבורי מופנה כלפי היישומים המלהיבים של AI, חברות התשתיות כמו Amkor ו-Vertiv הן אלו שממש "מרימות את המשקולות" ברקע - ובצדק זוכות להתעניינות גוברת מצד משקיעים.