Alphabet מובילה במירוץ הענן: צמיחת ענק מונעת AI
דוחות אחרונים חושפים צמיחה של 34% בהכנסות Google Cloud של Alphabet, המונעת על ידי ביקוש לתשתיות AI. החברה משקיעה 91 מיליארד דולר בהון ב-2025, עם צפי לעלייה ב-2026. שבבי ה-TPU העצמיים מקנים יתרון תחרותי, כשהחברה בוחנת את מכירתם לחברות נוספות.
מהפכת ה-AI מביאה צמיחה חסרת תקדים לחטיבת הענן של Alphabet
הדיווחים האחרונים מצביעים על צמיחה מרשימה בחטיבת Google Cloud של Alphabet, המהווה כיום את אחד ממנועי הצמיחה העיקריים של ענקית הטכנולוגיה. נתוני הרבעון השלישי של 2025 חושפים עלייה של 34% בהכנסות מחשוב הענן, שהגיעו ל-15.2 מיליארד דולר - תוצאה ישירה של הביקוש הגובר לתשתיות AI.
המהפכה השקטה של Google Cloud
- צמיחה דו-ספרתית מתמשכת: הכנסות מחשוב הענן רשמו קפיצה של 34% לעומת השנה הקודמת.
- שיפור חד ברווחיות: הרווח התפעולי של הענן זינק ב-85% והגיע ל-3.6 מיליארד דולר.
- תעודת אמון בשוק: תיק ההזמנות צמח ב-46% ל-155 מיליארד דולר, כשללקוחות מוצע לשכור מראש קיבולת לעומסי עבודה של AI.
"התשתית האמינה והייחודית שלנו, המניעה את כל מוצרי Google, מהווה את הבסיס לערימת הטכנולוגיה שלנו ונקודת שוני משמעותית", הדגיש סונדאר פיצ'אי, מנכ"ל Alphabet.
תשתיות AI: הנכס האסטרטגי החדש של Alphabet
Alphabet משקיעה הון עתק בפיתוח תשתיות AI ייעודיות, ובראשן שבבי TPU (Tensor Processing Units) שהיא מפתחת בעצמה. שבבים אלו מהווים יתרון תחרותי משמעותי:
- ביצועים עדיפים: מותאמים ספציפית לעומסי עבודה של למידה עמוקה.
- חיסכון בעלויות: מאפשרים הכשרת מודלי Gemini בעלויות נמוכות יחסית.
- פוטנציאל הכנסה חדש: מגעים מתקדמים למכירת TPU לחברות כמו Meta.
מהפכת ה-TPU: התחרות השקטה ב-NVIDIA
למרות ש-NVIDIA שולטת בשוק שבבי ה-GPU עם נתח שוק של כ-92%, Alphabet מצליחה לבסס עמדה ייחודית באמצעות:
- 7 דורות של פיתוח טכנולוגיית TPU שהוכיחה יעילות.
- הכשרה מוצלחת של מודל Gemini 3 על תשתית פנים ארגונית.
- 650 מיליון משתמשים פעילים בחודש למודלי ה-Gemini.
השקעות עתק בזמן שהתחרות מתחממת
Alphabet הודיעה על תוכניות השקעה של 91–93 מיליארד דולר בהון לשנת 2025, עם צפי לעלייה משמעותית בהוצאות ההון ב-2026. השקעות אלו ממוקדות ב:
- הרחבת תשתיות מחשוב ענן גלובליות.
- פיתוח דור חדש של שבבי TPU.
- שילוב יכולות AI בכל מוצרי החברה.
אתגרים בפניהם ניצבת Alphabet
- תחרות עזה מצד Microsoft ו-Amazon בתחום הענן.
- עומס השקעות כבד הדורש החזרים משמעותיים.
- ציפיות שוק גבוהות עם שווי שוק של 3.7 טריליון דולר.
מבט לעתיד: כיצד תשפיע הטכנולוגיה על הביצועים הפיננסיים?
הנתונים הפיננסיים האחרונים מצביעים על מגמה מבטיחה:
| מדד | ביצועים | צמיחה שנתית |
|---|---|---|
| הכנסות מחשוב ענן | 15.2 מיליארד דולר | +34% |
| רווח תפעולי ענן | 3.6 מיליארד דולר | +85% |
| מרווח תפעולי ענן | 23.7% | עלייה מ-17.1% |
"המומנטום בחטיבת הענן כבר אינו חלק מסיפור הצמיחה של חברת פרסום, אלא עמוד תווך מרכזי בסיפור הצמיחה של Alphabet כחברת טכנולוגיה מגוונת", ציינו אנליסטים.
סיכום: הכתר של ממלכת ה-AI עודנו פתוח
בעוד ש-NVIDIA ממשיכה לשלוט בשוק שבבי ה-GPU, Alphabet בונה אימפריית AI משלה דרך:
- שילוב AI בכל שכבות הפעילות – מחיפוש עד ענן.
- יתרון עלות תחרותי באמצעות שבבי TPU ייעודיים.
- רשת מוצרים סינרגטית המזינה את כל העסקים.
מומחים צופים כי השקעות הענק בתשתיות AI ימשיכו להיתרגם לצמיחה מהירה ב-2026, כאשר Alphabet נמצאת בעמדה אופטימלית לתרגם את המהפכה הטכנולוגית ליצירת ערך לבעלי המניות.