Broadcom צופה זינוק בהכנסות משבבי AI עד 2026
Broadcom צופה זינוק של 150% בהכנסות משבבי AI וצמיחה של 60% במזומנים חופשיים עד שנת 2026, למרות ירידה זמנית במחיר המניה. החברה מחזיקה בעמדה דומיננטית בתשתיות רשת וחומרה קריטיות למהפכת הבינה המלאכותית.
מהפכת החומרה של Broadcom בתחום הבינה המלאכותית
ניתוחים פיננסיים עדכניים חוזים כי חטיבת השבבים לתחום הבינה המלאכותית (AI) של Broadcom צפויה להגדיל את הכנסותיה ביותר מ-150% בשנת הכספים 2026, תוך צמיחה מרשימה של 60% במזומנים החופשיים של החברה. נתונים אלו מציבים את ענקית השבבים בחזית מהפכת החומרה של ה-AI, לצד שחקנים כמו Nvidia.
מנועי הצמיחה העיקריים:
- מהפכת ה-AI בתשתיות ענן: הביקוש הגובר לשבבים מותאמי AI ממרכזי נתונים והיפר-סקלרים.
- חטיבת הרשתות: צמיחה של 74% בהכנסות ממוצרים הקשורים ל-AI ברבעון הרביעי של שנת 2025.
- ערוצי הכנסה מגוונים: שילוב בין שבבים מותאמים ללקוחות ספציפיים ופתרונות רשת מתקדמים.
הרבעון ששלח את המניות לירידה – ולמה זו הזדמנות?
למרות דיווחי רווחיות מרשימים ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2025 (צמיחה של 28% בהכנסות ו-37% ברווח למניה), מניות Broadcom נסחרות כיום במחיר הנמוך ב-20% משיא כל הזמנים. הסיבה המרכזית:
דחיות רכש משמעותיות: חלק מלקוחות החברה דחו הזמנות שבבים מותאמי AI לשנת 2027 ואילך, מה שיצר אי-ודאות זמנית בשוק. עם זאת, המנכ"ל הסביר כי מדובר בהזמנות עתק הדורשות תכנון רב-שנתי, ולא בנסיגה בביקוש.
תחזית 2026 – למה המספרים מרשימים עוד יותר מכפי שנראה?
- חטיבת השבבים ל-AI: מספר הפרויקטים עם היפר-סקלרים צפוי להכפיל את הכנסות החברה מתחום זה בלבד.
- שיעור רווחיות גבוה: הודות למודל עסקי של שבבים מותאמים, Broadcom משיגה שולי רווח גולמי של למעלה מ-70% בחטיבת המוליכים למחצה.
- מודל צמיחה בר-קיימה: התחזית ל-60% גידול במזומנים חופשיים תאפשר השקעות אגרסיביות במו"פ ורכישת חברות מצוינות.
הזדמנות השקעה בשוק תנודתי?
למרות תנודתיות בשווקים, המומחים מצביעים על מספר אינדיקטורים מעודדים לגבי Broadcom:
- מכפיל רווח אטרקטיבי: החברה נסחרת כיום במכפיל של 32 לתחזית הרווח לשנת 2026 – נמוך משמעותית מחברות דומות בענף.
- תשואה אגרסיבית למחזיקים: הגידול במזומנים החופשיים צפוי להתבטא בהגדלת דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות.
- עמדה דומיננטית: Broadcom מחזיקה בנתח שוק דומיננטי בתחום שבבי הרשת והתקשורת למרכזי נתונים – תשתית קריטית ל-AI.
סיכונים שכדאי לקחת בחשבון
- תחרות גוברת: נוכחות משמעותית של Nvidia ויוזמות עצמאיות של היפר-סקלרים.
- עיכובים נוספים בהזמנות: משך הפיתוח הארוך של שבבים מותאמים עלול ליצור פערים בין תחזיות לביצועים.
- רגולציה: חקירות אנטי-מונופולין אפשריות על רקע השליטה של החברה בשווקי נישה.
לסיכום, בעוד ש-Broadcom מתמודדת עם אתגרים מיידיים, הנתונים הפיננסיים וההובלה הטכנולוגית מצביעים על פוטנציאל צמיחה משמעותי לטווח הבינוני והארוך – מה שהופך אותה לאחת המובילות במהפכת החומרה של ה-AI.