סין: מלחמת המחירים ב-AI עוברת לתמחור לפי משימות
בבנק אוף אמריקה מציינים שמלחמת המחירים ב-AI בסין עוברת מתמחור לפי טוקנים לתמחור לפי משימות, מה שמשקף בגרות בשוק. בנוסף, מזהירים שם שמניות AI בסין נושאות סיכונים מוגברים בגלל שוויי שוק גבוהים ומתחים גיאופוליטיים, אף שחברות מקומיות סוגרות פערים טכנולוגיים ושרשראות האספקה נותרות גלובליות.
זוכרים את מלחמות המחירים ב-AI בסין? אז עכשיו הן מתפתחות למשהו הרבה יותר מתוחכם. על פי דוח של Bank of America, בראשות האנליסטית Winnie Wu, התחרות עוברת מקיצוץ גורף במחיר לטוקן לתמחור המבוסס על עלות השלמת משימה.
מה זה אומר בפועל? מודלי AI בסיסיים הופכים למוצר מדף זול – אבל מודלים מתקדמים עם יכולות חשיבה משופרות, חלונות הקשר ארוכים יותר או יכולות מולטי-מודאליות עדיין יכולים להימכר בפרמיה. ״המדד הכלכלי המרכזי עובר ממחיר לטוקן לעלות השלמת משימה״, כתבו האנליסטים.
המגמה הזו מתרחשת על רקע מגבלות הייצוא האמריקאיות שדחפו את סין לפתח טכנולוגיית AI מקומית. אבל שרשראות האספקה עדיין גלובליות – כפי שמציין אנליסט אחר של Bank of America, Matty Zhao, אף מדינה לא יכולה לנצח במרוץ ה-AI לבדה. סין תלויה בשבבים מתקדמים מחו״ל, וארה״ב מתמודדת עם תשתית חשמל מיושנת.
אבל יש גם אזהרות: Bank of America מציין שמניות AI בסין נושאות סיכונים מוגברים בגלל שוויי שוק גבוהים ומתחים גיאופוליטיים. חברות מקומיות אמנם סוגרות פערים טכנולוגיים ומגדילות את נתח השוק שלהן, אבל ההשקעה בתחום דורשת זהירות.
בסופו של דבר, הרווחים ארוכי הטווח צפויים להתרכז בשבבי AI, בציוד לייצור מוליכים למחצה ובשירותי ענן בקנה מידה גדול – ולא רק במודלי AI עצמאיים. בעולם ה-AI, הפרסים הגדולים הולכים למי שבונה את התשתיות.