איך הבום של ה-AI מגדיל את הדיבידנדים של Energy Transfer
מרכזי נתונים של AI דורשים יותר חשמל, מה שמגביר את השימוש בגז טבעי ומגדיל את רווחיהן של חברות צינורות כמו Energy Transfer. בהשקעה של כ-141,000 דולר אפשר לייצר 600 דולר בחודש מדיבידנדים, על רקע עלייה של 60% בביקוש לאנרגיה בארה״ב עד 2045.
כשחושבים על ה-AI, קופצים לראש שבבי NVIDIA ומרכזי נתונים ענקיים. אבל יש שחקן מפתיע שמרוויח מהבום הזה: חברות צינורות גז. כן, ה-AI לא רק צורך כוח עיבוד — הוא גם צורך חשמל, וזה מזניק את הביקוש לגז טבעי ואת רווחיהן של חברות ה-midstream.
רקע מהיר הביקוש לחשמל בארה״ב צפוי לגדול ב-60% בין 2025 ל-2045, לעומת עלייה של 10% בלבד ב-20 השנים האחרונות. חלק משמעותי מהגידול הזה נובע ממרכזי AI, שזקוקים לכמות עצומה של אנרגיה כדי לפעול 24/7. גז טבעי הוא מקור מוביל לייצור חשמל, וההובלה שלו נעשית בעיקר דרך צינורות — מה שהופך את חברות ה-midstream לכאלה שמרוויחות מהטרנד.
איך זה עובד בפועל? חברות כמו Energy Transfer, Kinder Morgan, Enbridge ו-Enterprise Products Partners מחזיקות בתשתית צינורות ענקית להובלת גז ונפט. המודל העסקי פשוט: הן גובות עמלות על הנפחים שעוברים בצינורות, לא על מחירי הסחורות. אז ככל שהביקוש לנפחים עולה — וכך קורה עם ה-AI — ההכנסות גדלות.
Energy Transfer: דוגמה מוחשית קחו את Energy Transfer, שותפות מוגבלת (MLP) עם תשואה של כ-6.5%. החברה חתמה על עסקאות ישירות עם מרכזי נתונים ויצרני כוח, ומשקיעה בצינורות חדשים וגדולים כדי לתמוך בגידול. המספרים מרשימים: השקעה של כ-70,625 דולר ב-ET יכולה לייצר כ-380 דולר בחודש מדיבידנדים. אם משלבים אותה עם Kinder Morgan (תשואה של 3.8%), השקעה כוללת של 141,250 דולר יכולה להניב 600 דולר בחודש — הכנסה פסיבית נאה. Kinder Morgan, אגב, מגדילה את הדיבידנדים כבר תשע שנים ברציפות ומחזיקה פרויקטים בסך 8.2 מיליארד דולר בצנרת.
שחקנים נוספים בזירה
- Enbridge: חברה קנדית עם תשואה של 5.8% ורצף דיבידנדים של 31 שנה. היא אינה שותפות מוגבלת, ולכן אפשר להחזיק אותה בחשבון פטור ממס (IRA) בקלות רבה יותר.
- Enterprise Products Partners: שותפות עם תשואה של 5.7% והגדלת דיבידנדים במשך 28 שנים ברציפות. היא נחשבת ל-bellwether של הסקטור.
- המשותף לכולן? הן מציעות תשואות גבוהות (5%–6%) יחסית לשוק, ופועלות כ-picks-and-shovels של ה-AI — הן לא מפתחות מודלים, אבל מספקות את הכוח שה-AI צריך.
מה זה אומר למשקיעים, במיוחד בהייטק הישראלי? רובנו עוקבים אחרי מניות tech, אבל גיוון לסקטור האנרגיה יכול לייצב תיקים, בייחוד כשה-AI מזניק סקטור לא צפוי. חברות הצינורות הללו מציעות הכנסה פסיבית עם upside, בזכות דרישת האנרגיה הגוברת. קחו בחשבון שהשקעות אלו כרוכות בסיכונים — לדוגמה, Energy Transfer חתכה את הדיבידנדים ב-2020 כדי לחזק את המאזן, אבל מאז השתקמה.
לסיכום, אם אתם מחפשים רווחים עקיפים מה-AI, חברות צינורות מציעות נתיב מרתק. בעולם של בינה מלאכותית, לפעמים הדברים הכי רווחיים הם המשעממים ביותר — כמו צינורות גז.