Nvidia: העצה לקנות בהנחה השתלמה
מניית Nvidia ירדה לאחרונה, אך עצתו של מנכ״ל החברה, ג׳נסון הואנג, לקנות ב-8 ביוני במחיר מוזל השתלמה: מאז עלתה המניה ב-5.1%, יותר ממדד S&P 500. דן אייבס טוען שמהפכת ה-AI עדיין בראשיתה, ורק 15% מההוצאות בתחום הוצאו עד כה; הביקוש ל-GPU של Nvidia גדול פי 12 מההיצע.
אז מה בעצם קרה כאן? מניית Nvidia ירדה לאחרונה מהשיא של מאי, ואיבדה זמנית את המקום הראשון בשווי שוק ל-Apple. אבל הסיפור האמיתי הוא לא הירידות — אלא מה שקרה אחריהן.
העצה של ג׳נסון הואנג: לקנות מניות Nvidia בהנחה
ב-8 ביוני, כשה-AI עדיין היה תחת לחץ, ה-CEO של Nvidia, ג׳נסון הואנג, אמר לכתבים בסיאול: ״אנחנו בתחילת הדרך, ומה שקרה לשוק המניות — אתם צריכים להיות שמחים, כי עכשיו אפשר לקנות בהנחה. כולם צריכים להיות נרגשים.״ זו הייתה עצה יוצאת דופן ממנכ״ל חברה ציבורית.
והתוצאה? אם הייתם קונים מניות Nvidia באותו יום, היום הייתם משיגים תשואה גבוהה יותר מהשוק. מניות Nvidia עלו ב-5.1% מאז, בעוד שמדד S&P 500 עלה רק ב-4.3%. זה אולי נשמע צמוד, אבל אם הרחבתם את ההשקעה לסל מניות AI שכלל את Nvidia, Alphabet, Amazon ו-Microsoft, התשואה הייתה 8.5% — כמעט כפולה מזו של S&P 500 באותה תקופה.
דן אייבס: אנחנו רק בתחילת מהפכת ה-AI
דן אייבס, שותף מנהל ב-Yorkville Ives, אמר בריאיון ל-CNBC שאנחנו ״באינינג השלישי של מהפכת ה-AI״. אם אתם אוהבים בייסבול, אתם יודעים שזה עדיין מוקדם במשחק. אייבס הוסיף שרק 15% מההוצאות הרחבות יותר על AI הוצאו עד כה — מה שמעיד שאנחנו אולי אפילו בשלב הראשון.
הוא גם ציין שהביקוש ל-GPU של Nvidia גדול פי 12 מההיצע. זה נתון מדהים, שמצביע על דרישה חזקה למרות התנודתיות. לדבריו, שבב ה-AI שמניע את המהפכה הוא Nvidia, אם כי הוא קצת מגזים — חברות טק אחרות מפתחות שבבים משל עצמן.
מה זה אומר לכם?
אז נכון, המחיר של Nvidia אולי משקף חלק מהפוטנציאל העתידי. יחס P/E קדימה של 22.9 הוא השני הנמוך ביותר בקרב ״השבעה המופלאים״ של המניות הטכנולוגיות, ויחס ה-PEG של 0.55 נמוך להפליא. אבל מה שבאמת חשוב הוא השלב שבו אנחנו נמצאים: בינה מלאכותית אג׳נטית, AI פיזי, ואפילו פיתוח של AGI ו-ASI — הכול עדיין בחיתולים.
עבור מי שעובד בסצנת ההייטק הישראלית, זו תזכורת שה-AI לא הולך לשום מקום. השוק אולי מתנדנד, אבל היסודות חזקים. חברות כמו Nvidia ממשיכות להוביל, והביקוש לכישרונות בתחום לא פוחת.
בסופו של דבר, אם אתם מאמינים במהפכת ה-AI לטווח ארוך, הנפילות האלה יכולות להיות הזדמנות. אם אתם מעדיפים רווח מיידי, אולי תסתכלו על המניות האלה עכשיו — אבל אל תתפלאו אם המחיר יעלה שוב מחר.