OpenAI ואמזון: שותפות בטריליון דולר עם שבבי AI

עסקת העשור: OpenAI ואמזון במגעים להסכם השקעה הדדי

OpenAI מנהלת משא ומתן מתקדם עם ענקית הטכנולוגיה אמזון על עסקת ענק שעשויה להשפיע על עתיד תעשיית הבינה המלאכותית. לפי דיווחים עדכניים, העסקה תכלול:

• השקעה של מעל 10 מיליארד דולר מאמזון ב-OpenAI
• שווי חברה מוצע של מעל 500 מיליארד דולר ל-OpenAI
• התחייבות של OpenAI לרכוש שבבי AI מתוצרת AWS (Amazon Web Services)

רקע: סיום המונופול של מיקרוסופט

באוקטובר 2025 השלימה OpenAI רה-ארגון משמעותי שפרץ את המגבלות בהסכם הבלעדיות עם מיקרוסופט. השינויים אפשרו ל-OpenAI:

1. גמישות בגיוס הון ממוסדות חדשים
2. אפשרות לשיתופי פעולה עם ספקי ענן מתחרים
3. פיתוח מוצרים עם חברות צד שלישי ללא מגבלות

פרטי העסקה המוצעת

ההשקעה מאמזון, אם תצא לפועל, תהיה ההתחייבות הכספית הגדולה ביותר של AWS לחברת AI עד כה. התמורה העיקרית לאמזון תהיה:

• שימוש בשבבי Trainium ו-Inferentia - שבבים מתוצרת AWS שיפותחו במיוחד לאימון מודלי AI
• הגדלת נתח השוק בתחום התשתיות ל-AI
• מיצוב AWS כתחרות אמיתית ל-Nvidia בתחום החומרה

ההקשר הרחב: מרוץ התשתיות של OpenAI

OpenAI ביצעה בשנת 2025 מספר מהלכים אסטרטגיים להבטחת נגישות לכוח מחשוב:

• 1.4 טריליון דולר בהתחייבויות תשתית לחברות כמו Nvidia, AMD ואורקל
• הסכם תשתיות ראשון עם AWS בהיקף 38 מיליארד דולר (חודש לפני הדיונים על ההשקעה)
• עסקת ענק נוספת עם CoreWeave בספטמבר 2025

תגובות וביקורות מהתעשייה

בעוד חלק מהמומחים רואים בעסקה צעד הגיוני, אחרים מטילים ספק:

• ג'ים קרמר מ-CNBC הגדיר זאת כ"מימון מעגלי" המזכיר את בועת הדוט-קום
• צ'ארלס פיצג'רלד, מומחה לתשתיות ענן, טוען כי "מדובר במסגרת פיננסית יותר מאשר השקעה אמיתית"
• כלכלנים חוששים ממודל עסקי המבוסס על "מימון עצמי" דרך ספקי תשתיות

מדוע העסקה קריטית לשחקנים המעורבים?

לאמזון:

• ניסיון לערער את שליטת Nvidia בשוק שבבי ה-AI
• טיפוח פתרון תשתית חלופית למודלים גדולים
• תגובה להשקעות המתחרות ב-Anthropic (8 מיליארד דולר מאמזון, 5 מיליארד ממיקרוסופט)

ל-OpenAI:

• גידור סיכונים מפני תלות במיקרוסופט
• גישה למגוון רחב יותר של תשתיות חומרה
• מינוף המיקום השולט לשיפור תנאי עסקאות עתידיות עם ספקים

נקודות למחשבה על עתיד הענף

1. אסטרטגיית 'המוכר-הקונה': האם השקעות מסוג זה יהפכו למודל מקובל?
2. מגבלות השבבים של AWS: האם Trainium/Inferentia ישוו בביצועים ל-NVIDIA H100?
3. סינדרום שנת 2000: האם מדובר בחזרה על שגיאות הבועה הטכנולוגית?
4. אפקט הדומינו: איך ישפיע הסכם כזה על חברות AI צעירות יותר?

סיכום: מפת דרכים לטריליון דולר

הדיונים בין OpenAI לאמזון משקפים מציאות חדשה בתעשיית ה-AI: חברות מובילות נאלצות לגייס סכומים חסרי תקדים תוך יצירת בריתות אסטרטגיות מורכבות. אם העסקה תצא לפועל, היא עשויה:

• לשנות את יחסי הכוחות בין ענקיות הטק בעמק הסיליקון
• להאיץ את פיתוח פתרונות חומרה חלופיים ל-Nvidia
• לבסס את OpenAI כשחקן דומיננטי בעל השפעה גלובלית