Temasek של סינגפור תשלש את חשיפת ה-AI שלה

Temasek, חברת ההשקעות הממלכתית של סינגפור שמנהלת נכסים בשווי 518 מיליארד דולר סינגפורי (כ-401 מיליארד דולר), הודיעה על תוכנית אסטרטגית דרמטית: הגדלת החשיפה שלה לחברות בינה מלאכותית מרמה של 6% מתיק ההשקעות הכולל ל-15% עד 2031.

למה עכשיו?

המהלך מגיע על רקע תשואות מאכזבות בשנים האחרונות. התשואה השנתית הממוצעת למשקיעים בחמש השנים האחרונות עמדה על 4.6% בלבד, נמוכה בהרבה ממדד MSCI World העולמי שעמד על 13%. כדי "לדרבן צמיחה", כפי שהגדירו זאת, מפנה החברה הון מסיבי לעבר ה-AI.

"AI הוא חלק בלתי נפרד מהדרך שבה אנו מאתרים הזדמנויות מתפתחות, מתאימים את התיק שלנו ומשגשגים כמוסד", אמר מנכ"ל Temasek, Dilhan Pillay.

לאן הכסף ילך?

Temasek מפרטת את תחומי ההשקעה העיקריים שלה בבינה מלאכותית:

• תשתיות: אנרגיה ומרכזי נתונים.
• חומרה: שבבים (מוליכים למחצה).
• שירותי ענן.
• מפתחי מודלים: כגון OpenAI ו-Anthropic, שבהן כבר השקיעה השנה בסבבי גיוס ענק.
• אפליקציות ותשתיות תוכנה.

ההשקעה תתבצע בעיקר דרך קניית מניות ציבוריות (Public Equity) ולא פרטיות. "אם יהיו תקופות שבהן נראה הערכות שווי מתוחות מאוד, יש לנו את הגמישות [בחלק הנזיל] - שמהווה חלק גדול מחשיפת ה-AI שלנו - לצמצם חשיפה ואז להקצות מחדש לאזורים אחרים", הסביר Rohit Sipahimalani, מנהל ההשקעות הראשי של החברה.

ומה עם שאר תיק ההשקעות?

ככל שחלק ה-AI יגדל, יקטן חלקן של חברות טכנולוגיה ותקשורת אחרות בתיק. לדברי החברה, היא "נותרת מחויבת" לסין, אך מתמקדת מחדש שם ב"היי-טק קשיח" כמו תשתיות AI, רובוטיקה וביוטכנולוגיה, במקום במגזרים כמו נדל"ן וצרכנות שאפיינו את ההשקעות בעבר.

במקביל, מכריזה Temasek על כוונה להכפיל את החשיפה שלה לאשראי פרטי (Private Credit) מ-2% ל-5% מהתיק, מתוך אמונה שהוא יכול לייצר "תשואות דומות לאלו של הון עצמי עם סיכון נמוך יותר".

אז מה ה-Takeaway? קרן ענק ממלכתית, אחרי שנים של ביצועים חלשים, מהמרת בגדול על AI כמנוע הצמיחה המרכזי שלה לעשור הקרוב.