שלושה שבועות אחרי ההנפקה: CXMT כבר החברה היקרה ביותר בסין
CXMT, יצרנית ה-DRAM הגדולה בסין, הפכה לחברה היקרה ביותר במדינה תוך שלושה שבועות מההנפקה — עם שווי של 4.13 טריליון יואן, שעקף את Tencent. את העלייה מוביל הביקוש הגואה לשבבי זיכרון בעקבות AI, וגם SanDisk ו-Micron רושמות עליות חדות.
CXMT, יצרנית ה-DRAM הגדולה בסין, עשתה מהלך שמגדיר מחדש את שוק השבבים: תוך שלושה שבועות מההנפקה בשנגחאי, היא הפכה לחברה היקרה ביותר בסין — עקפה את Tencent ואפילו התקרבה לשווי של Intel.
המספרים מטורפים. ביום שישי האחרון, אחרי עלייה של 4%, השווי הגיע ל-540.5 מיליארד דולר. ביום שני קפצה המניה ב-12% נוספים — והשווי חצה 4.13 טריליון יואן. Intel, לשם השוואה, שווה 552.6 מיליארד דולר.
איך הגענו לכאן?
ההנפקה ב-27 ביולי גייסה כ-8.6 מיליארד דולר. ביום המסחר הראשון המניה קפצה ב-466% — מה שהפך את CXMT לחברה בעלת השווי הגבוה ביותר בבורסות סין היבשתית. אנליסטים של Bernstein ציינו שההנפקה נותנת לחברה "הרבה יותר מזומנים להשקעות הון" להרחבת הייצור.
CXMT היא יצרנית ה-DRAM הרביעית בגודלה בעולם, אחרי Samsung, SK Hynix ו-Micron, עם נתח של כ-10% מהייצור העולמי. בנומורה מעריכים שהנתח יגיע ל-18% עד סוף 2028.
מה מניע את הגאות?
במילה אחת: AI. ב-Bernstein כותבים שהארכיטקטורה עוברת מארכיטקטורה חישובית לארכיטקטורה מבוססת זיכרון — מודלים גדולים יותר וקונטקסט ארוך יותר דורשים הרבה יותר DRAM. SanDisk קפצה ב-30% בסוף השבוע אחרי שחזתה שמשלוחי SSD למרכזי AI יגיעו ל-1,200 אקסה-בייט ב-2030. Micron הוסיפה 6.7%.
המשקיעים קוראים את המפה: שוק הזיכרונות נכנס ל-upcycle ארוך, עם ביקוש חזק במיוחד מצד מרכזי נתונים. שווי כזה ליצרנית DRAM סינית הוא איתות ברור — הזיכרון חזר למרכז הבמה.