ענקיות הטכנולוגיה משקיעות מיליארדים בבינה מלאכותית - אך האם ההשקעה תשתלם?
אלפבת, מיקרוסופט, מטא ואמזון משקיעות הון בתשתיות AI, אך מסלולי הרווחיות נותרים לא ברורים. בגוגל מנסים לקדם הכנסות דרך שיפורי ענן, פרסומות אוטומטיות וכלים ליוצרים - ללא תחזיות ל-2026. אנליסטים מזהירים מפער בין ההשקעות לתוצאות העסקיות הצפויות.
המירוץ לתשתיות AI: השקעות ענק בעתיד מעורפל
ענקיות הטכנולוגיה Alphabet (גוגל), Microsoft, Meta (פייסבוק) ו-Amazon ממשיכות להזרים מיליארדים לפיתוח תשתיות בינה מלאכותית, אך שאלות קריטיות לגבי רווחיות עתידית נותרות ללא מענה. הדו"חות הכספיים האחרונים חושפים השקעות מאסיביות בתחום, אולם אנליסטים מצביעים על חוסר שקיפות בולט באשר למודלים עסקיים שיניבו תשואה.
המשקיעים מחפשים ודאות בים של אי-בהירויות:
- הפער בין רווחיות של מודל AI בענן מול מכשירי קצה
- הבדלים בקצב האימוץ בין ארגונים לצרכנים פרטיים
- השפעת רגולציה על מקורות נתונים לאימון מודלים
- עלויות פיתוח שבבים ייעודיים לבינה מלאכותית
ב-Alphabet, הנהנית מנתח שוק דומיננטי, בוחנים מספר אפיקים לגידול הכנסות מ-AI:
אסטרטגיות הרווח של גוגל
- גידול במחלקת Google Cloud - דיווחה על עלייה של 28% בהכנסות ברבעון הראשון של 2024, עם למעלה מ-60% מסטארטאפי ה-AI המובילים כקולטנים
- שיפורי פרסום מבוססי AI - כלים כמו Performance Max מעלים ב-63% את סיכויי הפרסומות לקבל דירוג גבוה
- שילוב ב-YouTube - הפיצ'ר Dream Screen ליצירת רקעים אוטומטיים לסרטונים קצרים
למרות ההשקעות, אף אחת מהחברות לא סיפקה תחזיות רווח מפורטות ל-2026 במהלך שיחות הרווחים. "אנחנו רואים השקעות ענק בתשתיות מחשוב, אך מסלולי מונטיזציה ברורים עדיין חסרים", מציינת אנליסטית הטק אמנדה צ'ן מברנשטיין.
השאלה הגדולה נותרת: האם ההשקעות האדירות של היום יניבו את מנהיגי השוק של מחר - או שההימור על AI יישאר בגדר ניסוי יקר ללא תוצאות מסחריות ברורות?