AMD מכוונת לטריליון: איך חזון ה-AI שלה מדליק את וול סטריט
AMD מציגה יעד שוק AI של טריליון דולר עד 2030, מכוונת להכנסות של מעל 100 מיליארד דולר מדאטה סנטר, ומציתה גל העלאות מחיר יעד. האנליסטים חלוקים בעוצמת האופטימיות, אך מסכימים: הימור ה-AI של AMD הפך למרכזי.
בשוק ה-AI הלוהט של 2025, AMD מסמנת יעד חד וברור: להפוך לעמוד תווך מרכזי בתשתית הבינה המלאכותית העולמית – ולהתמּחר בהתאם.
לאחר יום האנליסטים של החברה בניו יורק, המניה זינקה וכמעט כל בית השקעות גדול עדכן מודלים: חלקם באופטימיות זהירה, אחרים באגרסיביות בולטת.
טריליון דולר על המפה
ד"ר ליסה סו, מנכ"לית AMD, הציגה תחזית שאפתנית: שוק הסיליקון ל-AI – כולל GPU, CPU, רשת וכרטיסי תקשורת – עשוי לחצות את רף ה-1 טריליון דולר עד 2030. בתוך כך, AMD מכוונת לנתח שוק דו-ספרתי ולמעלה מ-100 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות ממרכזי נתונים, לעומת כ-16 מיליארד כיום.
החברה דיווחה על:
- צמיחת הכנסות של כ-31.8% ב-12 החודשים האחרונים.
- נתח של כ-40% משוק ה-Server CPU.
- חדירה של Instinct GPUs לשבעה מעשרת שחקני ה-AI המובילים.
- תחזית לצמיחת עסקי AI GPU בקצבים גבוהים במיוחד עד סוף העשור.
MI450, Helios והמרוץ על הענן
AMD בונה את קפיצת המדרגה שלה סביב הדור הבא:
- MI450 – GPU לדאטה סנטר שאמור להאיץ פריסות AI רחבות היקף.
- Helios racks – פתרונות Rack-scale מלאים שמכוונים להקל על ענני-על ולאפשר אימוץ מהיר.
החברה מדווחת על זכיות בעיצוב מותאם (custom design) בתחומי הביטחון, החלל והתקשורת, שיתחילו לתרום משמעותית מ-2026 ואילך.
וול סטריט מגיבה: בין 200$ ל-380$
בעקבות האירוע, שורת אנליסטים עדכנה תחזיות:
- Melius Research: מעלה מחיר יעד ל-380$, רואה פוטנציאל לשווי שוק של 1 טריליון דולר וצמיחת הכנסות מעל 35% בשנים הקרובות.
- BofA, Jefferies: דירוג "קנייה", מחיר יעד 300$, אמון חזק בחזון ה-AI.
- Evercore ISI: מעלה ל-283$, מדגישה ביטחון ב-MI450 וברווחי נתח שוק.
- Deutsche Bank: "החזק", 250$, מתאר את יום האנליסטים כ"בונה מאוד".
- Goldman Sachs: "ניטרלי", 210$, למרות הכרה ביעדים פיננסיים משופרים.
- Bernstein: "ביצועי שוק", 200$, מזהירה שהתחזיות אגרסיביות והמניה כבר מתמחרת צמיחה גבוהה.
מה זה אומר למשקיעי טק ו-AI בישראל?
הקונצנזוס: AMD ממוקמת בלב מרוץ התשתיות ל-AI, עם מוצרי דאטה סנטר תחרותיים ואסטרטגיית צמיחה ברורה. המחלוקת: האם התמחור הנוכחי כבר משקף יותר מדי מהחלום.
למי שעוקב מישראל אחרי שוק ה-AI העולמי, AMD הופכת לסיפור מבחן: האם שחקן שאינו Nvidia יכול למנף טכנולוגיה, אקוסיסטם ושותפויות כדי לתפוס נתח מהותי מטריליון הדולרים הבאים של הבינה המלאכותית.