Berkshire Hathaway שמה 10 מיליארד דולר על Alphabet
Alphabet הודיעה על גיוס הון של 80 מיליארד דולר כדי לממן הוצאות עתק על בינה מלאכותית, כולל השקעה של 10 מיליארד דולר מ-Berkshire Hathaway. מניית Alphabet הכפילה את עצמה מאז ש-Berkshire החלה לרכוש אותה ב-2025. Nvidia צפויה ליהנות מרכישות GPU מאסיביות, ומנכ"ל החברה מעריך שתשתיות AI יגיעו ל-3-4 טריליון דולר עד סוף העשור.
Berkshire Hathaway, חברת ההשקעות של וורן באפט, הודיעה על השקעה של 10 מיליארד דולר ב-Alphabet — כחלק מגיוס הון של 80 מיליארד דולר ש-Alphabet מבצעת לטובת הוצאות עתק על בינה מלאכותית. אם תהיתם לאן הולך הכסף הגדול באמת ב-AI, קיבלתם תשובה.
באפט בחוץ, אבל הכסף נשאר
גרג אבל, שמחליף את באפט בראשות Berkshire Hathaway, ממשיך את הקו של המנטור — אבל עם טוויסט מובהק לכיוון ה-AI. החברה החלה לרכוש מניות Alphabet ברבעון השלישי של 2025, והגדילה את הפוזיציה ברבעון הראשון של 2026. מאז, מניית Alphabet הכפילה את עצמה פחות או יותר. כלומר — Berkshire עלתה על הגל בזמן, והרווח כבר שם.
Alphabet עצמה הפכה לאחד האחזקות הגדולות ביותר של Berkshire. זה לא עניין של מה בכך כשמדובר בחברה שבמשך עשורים התמחתה בעיקר בקוקה-קולה ובאינשורנס.
80 מיליארד דולר: לאן כל הכסף הזה ילך?
גיוס ההון הענק של Alphabet מיועד בראש ובראשונה לבניית תשתית AI מסיבית. וכאן נכנסה לתמונה שחקנית נוספת — Nvidia.
סונדאר פיצ'אי, מנכ"ל Alphabet, אמר לאחרונה במפורש: "Nvidia GPUs הם חלק מרכזי בפורטפוליו מאיצי ה-AI שלנו." למרות ש-Alphabet עובדת שנים על שבבי AI מותאמים אישית (TPUs), נראה שהמעבדים של Nvidia עדיין מרכז העסק.
אלה חדשות מצוינות ל-Nvidia, אבל לא רק לה. ההערכות מדברות על כך ש-Microsoft ו-Amazon ילכו בעקבות Alphabet ויגדילו גם הן את ההשקעות בתשתיות AI. ג'נסן הואנג, ה-CFO של Nvidia, העריכה לאחרונה שהוצאות על תשתית AI יגיעו ל-3 עד 4 טריליון דולר עד סוף העשור — לעומת 318 מיליארד דולר בלבד ב-2025.
מה זה אומר על השוק?
מניות Nvidia ירדו בכ-6% בחודש האחרון, ונסחרות כרגע במכפיל של 22.2 על רווחים עתידיים — פחות או יותר הממוצע של מגזר הטכנולוגיה. אבל עם דומיננטיות בשוק ה-GPU, עלויות מעבר גבוהות שמחזיקות לקוחות, וצמיחה צפויה מאסיבית — יש מי שיגיד שהשווי הנוכחי הוא מציאה.
ה-TL;DR למי שעובד בתחום
אם אתם בתשתיות AI, רכש צ'יפים או ענן — הסיפור הזה רלוונטי לכם ישירות. 80 מיליארד דולר ש-Alphabet מגייסת, ועוד מיליארדים שצפויים לזרום ממתחרות, זה לא עוד סבב גיוס. זו בנייה של שכבה תשתיתית חדשה בתעשיית הטכנולוגיה. Berkshire Hathaway, מהמשקיעים השמרניים בעולם, שמה כסף על זה. זה אומר משהו.
ושורה אחרונה למי שמנסה להבין את התמונה הגדולה: כשהקונגלומרטים הכי זהירים בשוק מתחילים לקנות מניות AI במחירי שיא — כנראה שהמסיבה עוד רחוקה מסיום.