המלצת בנק אוף אמריקה: סמיקונדקטורים ותשתיות חשמל – מנועי הצמיחה הבאים של ה-AI
בנק אוף אמריקה ממליץ להתמקד בהשקעות בסמיקונדקטורים ובתשתיות אנרגיה כפלטפורמות צמיחה אסטרטגיות לתעשיית ה-AI. תחזיות צמיחה של למעלה מ-50% לשבבים וביקוש חסר תקדים לחשמל ממרכזי נתונים מצביעים על פוטנציאל למניות כמו NVIDIA, Broadcom וחברות אנרגיה מובילות, למרות אתגרי אספקה ותזרים.
ההזדמנות המשמעותית בעולם ההשקעות: חשמל ושבבים עבור עידן ה-AI
אנליסטים בבנק אוף אמריקה, בהובלת וויווק אריה, פרסמו בימים האחרונים ניתוח חד ומקיף הקובע כי חברות סמיקונדקטורים ותשתיות אנרגיה מהוות היום את ההזדמנות האסטרטגית ביותר להשקעה – בזכות תפקידן המכריע בפיתוח טכנולוגיות בינה מלאכותית. המסקנה: הביקוש לשבבים ולחשמל ימשיך לצמוח באופן אקספוננציאלי בעקבות פריסת תשתיות ה-AI הגלובלית.
סמיקונדקטורים: תעשייה שצומחת בלמעלה מ-50% בשנה
על פי התחזית, שוק השבבים העולמי יצמח בשנת 2026 בלמעלה מ-30%, ויתקרב לסף חסר תקדים של טריליון דולר. המניע העיקרי:
- עלייה דרמטית בביקוש למרכזי נתונים
- מחסור מתמשך באספקת שבבים מתקדמים
- המירוץ לפיתוח מודלי AI מתקדמים (LLMs) בקרב מדינות וחברות ענק
בין החברות המובילות שזוהו כבעלות פוטנציאל צמיחה משמעותי:
- NVIDIA – צפויה להגדיל את שווי השוק ב-56% במחיר יעד של 275 דולר, בזכות שליטה ב-80% משוק שבבי ה-AI.
- Broadcom – בעלת פוטנציאל צמיחה של 47% מהתעריף הנוכחי, עם רווחיות גבוהה מתחרותיה.
- Lam Research – מועמדת לעלייה של 19% בזכות טכנולוגיות ייצור שבבים פורצות דרך.
האתגר החשמלי: תשתיות האנרגיה שמאחורי מהפכת ה-AI
העומס העצום על תשתיות החשמל עקב הקמת מרכזי נתונים חדשים הפך את חברות האנרגיה והשירותים לשחקניות מפתח במגמה:
"הצמיחה בביקוש לחשמל מתרכזת במרכזים טכנולוגיים מובילים בטקסס, דרום-מערב ארה"ב וקליפורניה, עם התרחבות למדינות כמו אריזונה, נבדה ואוהיו."
בנק אוף אמריקה מדגיש כי חברות אנרגיה הפועלות באזורים אלו עומדות ליהנות מעודף ביקוש מתמשך, במיוחד לאור העובדה שמרכזי נתונים בודדים צורכים חשמל השקול לעיר בינונית שלמה.
תחזית לעתיד: צוואר בקבוק שיכביד על הצמיחה
למרות הפוטנציאל העצום, האנליסטים מצביעים על שני מכשולים מרכזיים:
- משבר אספקה – זמני אספקה ארוכים לציוד קריטי כמו שנאים, מערכות קירור (ולא ״קירוב״) וציוד מתח גבוה (עד מספר שנים בחלק מהמקרים).
- חוסר איזון תזרימי – חברות כמו Oracle סובלות מתזרים מזומנים שלילי עקב השקעות מוגזמות בתשתיות, בניגוד לענקיות כמו Meta ו-Microsoft המממנות את ההשקעות מזרם המזומנים העמוק שלהן.
סיכום: השקעה במנועים הסמויים של המהפכה
בעוד ענקיות ה-AI זוכות לכותרות, בנק אוף אמריקה מזהה שההזדמנות האמיתית טמונה דווקא בפלטפורמות התשתית – אלו המספקות את החשמל והשבבים שמניעים את הכול.