ידיעות בינה מלאכותית בנושא ASML
יצרנית השבבים TSMC, המייצרת ל-Nvidia ולאפל, דיווחה על זינוק של 77% ברווח הנקי ברבעון השני, ל-21.7 מיליארד דולר, הרבה מעל התחזיות. הביקוש החזק לשבבי AI הביא לכך ש-66% מההכנסות הגיעו מתחום ה-High-Performance Computing. החברה גם הודיעה על הגדלת השקעותיה בארה"ב ל-265 מיליארד דולר כדי לייצר שבבי 2nm מתקדמים.
קוקוטיילו טוען שויתר על הטבות של 2 מיליון דולר כדי לדבר בחופשיות על העתיד: AI שמבצע כמעט כל עבודה אינטלקטואלית. המרוץ בין OpenAI, Anthropic, xAI, Google ו-Meta הוא לא על צ'אטבוטים — אלא על מי שבונה מערכת שמאיצה את עצמה, ועלולה לפתוח פער בלתי ניתן לסגירה.
ASML, החברה היחידה שמייצרת מכונות EUV לייצור שבבים מתקדמים, העלתה בפעם השנייה השנה את תחזית המכירות ל-2026 – ל-43-45 מיליארד יורו. הרבעון השני הפתיע עם הכנסות של 9.33 מיליארד יורו. הלקוחות כבר מזמינים מכונות ל-2028, אך בשוק עולות שאלות לגבי התשובה לשאלה אם השקעות העתק ב-AI יניבו תשואה.
חברת ASML, מובילת שוק הליטוגרפיה מסוג High-NA EUV, צפויה להגיע לשווי טריליון דולר עד 2036. הטכנולוגיה הבלעדית שלה חיונית לייצור שבבי AI מתקדמים, כשמחיר של מערכת בודדת עומד על 380 מיליון דולר. לצד פוטנציאל צמיחה אדיר, החברה מתמודדת עם אתגרי רגולציה ותחרות גלובלית.
ASML ההולנדית שולטת בטכנולוגיית EUV לייצור שבבים מתקדמים ל-AI, בעוד Nebius Group מספקת תשתית ענן ייעודית. בעוד ASML עם מונופול טכנולוגי ויציבות פיננסית, Nebius צומחת במהירות אך סובלת מהפסדים וחוב גבוה. שתיהן קריטיות לשוק השבבים אך עם פרופילי סיכון שונים.
ארגון ה-OECD משדרג תחזיות צמיחה עולמיות למרות מכסי הסחר של טראמפ, בזכות השקעות ענק של תעשיית הטק האמריקאית ב-AI. ההשקעות תרמו עד 50% מצמיחת התוצר האמריקאי, אך היתרונות מרוכזים במדינות בודדות. כלכלנים מזהירים מפני אפקט דחוי של המכסים וסיכונים מבועת AI.
גל ה-AI Hardware ממשיך: למרות שיאי Nvidia, יש הזדמנויות ב-Broadcom, Meta, GitLab, Qualcomm ו-Alphabet. צמיחה צפויה של 29-32% CAGR עד 2033 הופכת השקעה כעת לכדאית.
OpenAI חושפת שיתוף פעולה עם Broadcom לפיתוח שבבי AI ייעודיים בהיקף של 10 ג'יגה-ואט, לצד עסקאות ענק עם Nvidia ו-AMD. במקביל, ASML צופה ירידה במכירות לסין, גוגל ואדאני משקיעים 15 מיליארד דולר במרכז נתונים בהודו, ו-Nscale תספק ל-Microsoft 200,000 שבבי Nvidia. המגמה: השקעות חסרות תקדים בתשתיות AI גלובליות.
הביקוש האדיר של בינה מלאכותית לאנרגיה מחולל שינויים דרמטיים: עליית הגרעין עם פרמיות של 25-15 דולר ל-MWh, הפתעה במניות פחם (ג'פריז: +30% פוטנציאל), ומהפך בתעשיית השבבים עם השקעות ענק של אנבידיה ב-OpenAI ו-AMD. ישראל במרוץ עם 10,000 שבבי AI, בעולם זקוק ל-7 טריליון דולר לתשתיות.
מריו דרומי קורא להשהות את היישום המלא של חוק ה-IA האירופי כדי לבחון סיכונים לחדשנות. היוזמה מגובה בתעשייה אך מתמודדת עם התנגדות ארגונים וחיכוכים דיפלומטיים מול ארה"ב, בעוד הנחיות אכיפה מפתחות נותרות מעורפלות. האיחוד צפוי להציג רפורמות רגולטוריות בדצמבר.
ASML משקיעה 1.3 מיליארד יורו בחברת הבינה המלאכותית הצרפתית Mistral AI, במסגרת שותפות אסטרטגית לשילוב דגמי AI בתהליכי ייצור שבבים מתקדמים. ההשקעה מקנה ל-ASML אחזקה של 11% בחברה, שמעלה את שוויה ל-11.7 מיליארד יורו. המטרה: שיפור מערכות ליתוגרפיה והאצת פיתוח מוצרים בתעשיית המוליכים למחצה.
OpenAI מציעה שכר של עד 393,000$ לתפקידי תוכן AI ומשיקה פלטפורמת גיוס מתחרה ל-LinkedIn. במקביל, החברה הצרפתית Mistral AI מגייסת 1.7 מיליארד יורו בהשקעה של ASML, ומבססת מעמדה כחלופה האירופאית ל-OpelAI. מהלכים אלו מחזקים את המאבק בריבונות טכנולוגית מול ארה"ב.
למרות גל ההשקעות בבינה מלאכותית, טוקיו אלקטרון לא מצליחה לתפוס מומנטום ומפגרת אחרי השוק. מחקר של בלומברג מצביע על תחרות קשה, קשיי אספקה וגישה שמרנית כגורמים מרכזיים. החברה היפנית ממשיכה לדשדש בעוד ענקיות שבבים אחרות רושמות קפיצות רווח.
שוק הבינה המלאכותית במגמת האצה עם גיוסי ענק בחברות כמו Anthropic, ניתוחים על מניות AI אטרקטיביות (AMD, ASML, Alphabet) ותחרות טכנולוגית בין ארה"ב לסין בשבבים. עם זאת, מומחים מזהירים מהוצאות הון אדירות של Big Tech, סכנות בהשקעות ב-SPVs וסימנים ראשונים של בועה.
הבום של בינה מלאכותית ממשיך להצמיח הזדמנויות השקעה משמעותיות. קרנות כמו QQQ ו-CHAT מציעות גישה מגוונת לתחום עם תשואות שנתיות מרשימות. מניות מובילות כמו אמזון, אלפאבית ונווידיה צפויות להגיע לשווי שוק של 3 טריליון דולר, כאשר חברות כמו Meta ו-ASML ממשיכות לייצר חדשנות. עם זאת, יש לקחת בחשבון סיכונים משפטיים (במיוחד באלפאבית) ורמות תנודתיות גבוהות.
